신한금융투자에서 27일 휴켐스(069260)에 대해 "2가지 위안"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이응주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 휴켐스(069260)에 대해 "휴켐스의 핵심 제품은 DNT(연성 폴리우레탄 TDI 원료)다. 매출 비중은 35%지만 이익 기여도는 68%(2018년 기준 추정)에 달한다. DNT의 경우 국제 가격이 존재하지 않아 마진이 TDI(고객사 제품) 마진에 연동된다. 2018년 3월톤당 4,264달러까지 상승했던 TDI 가격이 2월 현재 1,683달러까지 하락했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "1분기 영업이익은 전분기 대비 81.4% 증가한 212억원으로 예상된다. 핵심 제품인 DNT 마진은 악화되지만 기저효과가 크게 작용하겠다. 전분기 일회성 비용(110억원)이 제거되고 고객사 정기보수가 끝나면서 가동률이 상승(+9.0%pQoQ)한다. 탄소배출권 판매량(4Q18 20 vs. 1Q19 50만톤 가정, 30만톤 확정)도 늘어나겠다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 35,000원이 고점으로, 반대로 28,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 26,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
BUY(유지)
HOLD
목표주가
29,000
35,000
26,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190227
매수(유지)
26,000
20181130
매수(유지)
30,000
20181101
매수(유지)
28,000
20180808
매수 (유지)
35,000
20180510
매수(유지)
32,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190227
신한금융투자
매수(유지)
26,000
20190208
KTB투자증권
HOLD
26,000
20181214
케이프투자증권
BUY(유지)
35,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
