[ET투자뉴스]팬오션, "시황 회복 기다려보…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2019-02-27 09:42 업데이트 : 2019-02-27 09:42

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한국투자증권에서 27일 팬오션(028670)에 대해 "시황 회복 기다려보기에 부담없는 저평가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 팬오션(028670)에 대해 "4분기 매출액은 6,525억원으로 전년동기대비 9% 늘었지만 영업이익은 524억원으로 1% 줄었다. 매출액은 컨센서스를 소폭 하회했고 영업이익은 기대에 부합했다. 4분기는 성수기지만 호주 철광석 열차의 탈선사고 여파로 벌크해운 시황이 크게 부진했던 탓에, BDI(벌크선 운임지수)는 1,363p로 전분기대비 15% 하락했다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "실적은 부진했으나 이미 예상했던 수준이었다. 한편으로는 어려운 시황에서 27척의 장기 운송계약이 뒷받침하는 이익 안정성을 다시 한번 확인할 수 있었다. 다만BDI는 최근 600p대까지 하락해 1분기 이익에 대한 기대감도 낮춰야 할 것이다.미중 무역분쟁, 중국의 석탄수입 부진 등 수요 전망에 대한 우려가 부각된 비수기상황에서 철광석 업체인 발레의 브라질 댐 붕괴라는 악재까지 더해졌다"라고 밝혔다.

한편 "중장기 그림은 수급개선에 따른 시황 회복이 예상되며 단기적으로어려운 시황이 이어지더라도 팬오션은 장기계약이 이익과 주가의 하단을 받쳐주기때문이다. 해운업계는 2020년 강화되는 IMO 환경규제에 대응하려면 스크러버 장착 등 비용과 시간이 들 수밖에 없다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	6,138	7,000	5,500

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,500원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190227	매수(유지)	7,000
20181114	매수(유지)	7,000
20180921	매수(유지)	7,000
20180816	매수(유지)	7,000
20180530	매수(유지)	7,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190227	한국투자증권	매수(유지)	7,000
20190227	한화투자증권	BUY(유지)	5,500
20190227	하나금융투자	BUY	5,800
20190219	유진투자증권	BUY(유지)	6,000