[ET투자뉴스]GS홈쇼핑_거래비중 기관 34.33%, 외국인 36.79%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 26일 오후 12시5분 현재 전일대비 1.07% 하락하면서 184,400원을 기록하고 있는 GS홈쇼핑은 지난 1개월간 3.35% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 방송서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS홈쇼핑의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS홈쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 방송서비스업종의 위험대비수익률인 6.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS홈쇼핑이 속해 있는 방송서비스업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
티비씨	4.8%	-24.0%	-4.9
KNN	1.9%	-5.3%	-2.7
CJ ENM	1.7%	12.3%	7.2
GS홈쇼핑	1.1%	-3.4%	-3.0
KMH	1.1%	5.6%	5.0
코스닥	0.6%	7.6%	12.6
방송서비스	1.2%	7.7%	6.3

관련종목들도 하락 우세, 방송서비스업종 -1.3%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 방송서비스업종이 1.3% 하락하고 있다.

CJ ENM	231,200원 ▼3100(-1.32%)	KNN	900원 0 (0.00%)
티비씨	935원 ▼49(-4.98%)	KMH	8,150원 ▼50(-0.61%)

증권사 목표주가 242,500원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS홈쇼핑의 평균 목표주가는 242,500원이다. 현재 주가는 184,400원으로 58,100원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 19년 모바일 부문 경쟁 심화 전망, 4Q18 개별기준 취급고는 성수기 효과와 추석 일수 차이로 10.2%YoY증가한 11,015억원을 기록했다. TV 취급고가 7.7%YoY감소했지만 모바일 부문의 고 객수 증가(+21%)와 일평균 방문자수 증가(+27%)로 모바일 취급고가 31.2%YoY증가한 5,690억원을 기록했다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 235,000원을 제시했고, 한화투자증권의 남성현 에널리스트가 " 4분기 시장기대치에 부합하는 실적, GS홈쇼핑 4분기 실적은 취급고 1조 1,015억 원(전년동기대비+10.2%), 영업이익 411억 원(전년동기대비 +5.4%)를 기록하였다. 취급고는 4분기 성수기 효과와 추석연휴 시점차이에 따른 영향으로(모바일취급고 성장) 기대보다 높은 성장률을 달성한 것으로 분석된다. TV채널의 경우 추석연휴 시점 차이가 있었지만, 시청자수 감소 여파로 전년동기대비 -7.7% 역 성장하였다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.99%로 업종평균 상회. PER은 10.04로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.15임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS홈쇼핑이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	GS홈쇼핑	KNN	CJ ENM	KMH	티비씨
ROE	11.5	4.8	5.1	7.4	2.4
PER	10.0	13.1	29.0	5.3	40.9
PBR	1.2	0.6	1.5	0.4	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 116주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 94주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 5,417주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 5,510주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 GS홈쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.33%, 외국인 36.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 36.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.33%를 보였으며 개인은 28.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.79%로 가장 높았고, 개인이 34.25%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.94%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 186,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 186,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 186,000원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 189,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 186,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 186,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com