[ET투자뉴스]삼성전기, "전자안에 전기있다…" BUY (MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2019-02-26 10:15 업데이트 : 2019-02-26 10:15

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키움증권에서 26일 삼성전기(009150)에 대해 "전자안에 전기있다"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "상반기 투자 매력이 높을 것으로 예상한다. 1분기는 갤럭시 S10 출시에 따른 모듈 사업부 수혜, 2분기는 MLCC 업황 반등으로 이어지는 모멘텀이 부각될 것이고, 실적 가시성이 높아 보인다. 19년 기준 PER은 11배로 역사적 Band 하단에 위치해 있고, PBR은 1.5배로 실적 상승기 5년 평균 2.0배보다 상당히 낮다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "중장기적으로 1) MLCC는 전장용 Line-up 확충, 중국 천진 공장 가동 등을 거치며 전장용 중심의 고도화를 이룰 것이고, 2) 5G와 폴더블폰의 확산은 주요 부품의 기술력 격차를 확대하는 계기가 되며, 동사의 통신모듈, 안테나, RF-PCB가 도약의 기회를 얻게 될 것이다. 3) 패키지 사업의 미래를 짊어진 PLP가 모바일 AP 제품의 양산에 성공한다면 단기적인 손실에도 불구하고 기업 가치에 긍정적으로 기여할 것이다"라고 밝혔다.

한편 "기판은 한계 사업인 HDI의 효율화가 가장 큰 과제인데, 국내 생산라인의 이전을 통해 완전한 해외생산 체제를 구축할 계획이다. PLP의 추가 투자가 이루어진다면 모바일용 AP의 양산이 임박했다는 긍정적 신호로 해석할 수 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년7월 200,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	148,412	170,000	125,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190226	BUY (MAINTAIN)	160,000
20190130	BUY(MAINTAIN)	160,000
20181219	BUY(MAINTAIN)	180,000
20181112	BUY (MAINTAIN)	200,000
20181101	BUY(MAINTAIN)	200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190226	키움증권	BUY (MAINTAIN)	160,000
20190222	KB증권	BUY(유지)	148,000
20190219	IBK투자증권	매수 (유지)	150,000
20190201	미래에셋대우	BUY	150,000