[ET투자뉴스]삼성증권, "상위사와의 격차 축…" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자증

발행일 : 2019-02-26 10:14 업데이트 : 2019-02-26 10:14

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이베스트투자증권에서 26일 삼성증권(016360)에 대해 "상위사와의 격차 축소가 관건 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 박혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성증권(016360)에 대해 "4분기 실적은 컨센서스 560억원을 하회하였다. 수수료수익은 IB관련 수익을 제외하고 모두 감소하였다. 브로커리지 수수료수익은 거래대금 하락분 만큼 감소한 723억원을 기록하였으며 자산관리도 소폭 감소하긴 했으나 여전히 200억원대를 유지하였다. 당 분기 약 진한 부문은 IB인데, 수수료수익은 3분기 대비로는 거의 두배, 전년동기 대비로도 60%이상 성장한 322억원을 기록하였다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "IB와 트레이딩부서의 강화를 의미한다. 관련 부서의 인력을 충원하고 해외 인프라 등 대체투자에 집중할 것임을 시사했다. 뿐만 아니라 배당성향도 37.4%로 상향, DPS는 1,400원, 2018년 종가기준 배당수익률은 4.0%다. 구체적인 수준을 언급하진 않았지만 중장기적으로 배당성향을 확대할 계획이다"라고 밝혔다.

한편 "지난 보고서에서 2019년부터 동사의 본격적인 영업이 정상화 될 것임을 언급하였다. 자본력은 충분하고 시스템도 갖췄다. 2019년 하반기부터는 운신의 폭이 넓어질것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 43,000원까지 높아졌다가 2018년11월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (I)	BUY (I)
목표주가	41,722	45,000	38,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (I)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190226	BUY (MAINTAIN)	40,000
20181115	BUY (MAINTAIN)	36,000
20180814	BUY (MAINTAIN)	43,000
20180508	매수(신규)	43,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190226	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	40,000
20190226	하나금융투자	BUY	40,500
20190225	케이프투자증권	BUY(유지)	43,000
20190225	한국투자증권	매수(유지)	45,000