[ET투자뉴스]한전기술, "실적 개선과 해외 …" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2019-02-26 10:01 업데이트 : 2019-02-26 10:01

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신한금융투자에서 26일 한전기술(052690)에 대해 "실적 개선과 해외 원전시장 진출 확대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

신한금융투자 허민호, 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 한전기술(052690)에 대해 "2019년 매출액 4,402억원(+2% YoY), 영업이익 280억원(+31%)을 전망한다. 원전 매출액은 3,416억원(-8%), 에너지신산업(화력, 신재생)은 986억원(+56%)이 예상된다. 원전 프로젝트 매출은 1,073억원으로 34% 감소하지만,O&M/기술개발/해체 관련 매출이 2,343억원으로 12% 증가하며 프로젝트 매출 감소를 일부 보전할 수 있다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "2018년 3월 UAE 원전 관련 "장기 엔지니어링 용역(LTEA)" 4,300억원의 MOU를 체결한 바 있다. 관련 매출은 2018년부터 개별 수주를 통해 발생하고 있다. 2019년말/2020년초 1호기 가동시 매출이 확대될 전망이다. UAE 원전수명 60년 동안 추가 수주 및 매출이 지속적으로 발생할 수 있다"라고 밝혔다.

한편 "3월말/4월초 사우디 원전 협상 후보에 선정 될 가능성이 높다. 실제 수주는 2019년말/2020년초에 결정된다. 수주 성공시 2020년부터 매출 발생이 가능하다. 수주금액은 5,600억원 내외로 가정했다. 사우디 원전 성공시 체코, 영국, 폴란드 등 추가적인 해외 원전 진출 가능성은 상승한다. 중장기 실적 개선과 함께 주가 재평가는 지속될 수 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 29,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년4월 40,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 35,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	30,000	35,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190226	매수(유지)	35,000
20180430	매수(유지)	40,000
20180212	매수(유지)	29,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190226	신한금융투자	매수(유지)	35,000
20190213	KB증권	HOLD(유지)	22,000
20190213	하나금융투자	BUY	33,000