[ET투자뉴스]롯데케미칼, "목표는 2018년 …" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2019-02-26 09:54 업데이트 : 2019-02-26 09:54

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신한금융투자에서 26일 롯데케미칼(011170)에 대해 "목표는 2018년 2분기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 385,000원을 내놓았다.

신한금융투자 이응주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "석유화학 시황이 극심한 부진에서 탈피하고 있다. 유가 반등과 함께 주요 제품가격들도 상승하기 시작했다. 지난 12월 톤당 780달러까지 하락했던 에틸렌가격은 2월 현재 1,145달러까지 상승했다. ABS(+6.4%, 12월 vs. 2월) 등 주요 다운스트림 제품들의 가격도 반등하고 있다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1분기 영업이익은 4,070억원으로 전분기(1,016억원) 대비 대폭 증가하겠다.유가 반등으로 원료 가격과 제품 가격이 동시에 반등하고 있다. 제품 판매와 원료 구매 사이 시차로 인해 재고 차익이 발생하는 상황이다. 전분기에는 유가 폭락으로 1,700억원의 재고 관련 손실이 발생했다"라고 밝혔다.

한편 "2018년 2분기 평균 주가이기도 하다. 시황 하강(2Q18)과 재반등(1H19)이라는 차이점이 있으나 분기 예상 이익이 유사(5,000억원 전후)하고 미/중 무역 분쟁 우려의 주가 반등 정도 (2Q18 가능성 소폭 부각 vs. 1H19 봉합 가정)도 비슷하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 510,000원까지 높아졌다가 2018년11월 335,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 385,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	M.PERFORM
목표주가	361,667	400,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 385,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190226	매수(유지)	385,000
20190225	매수(유지)	385,000
20181102	매수(유지)	335,000
20180801	매수(유지)	450,000
20180703	매수(유지)	450,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190226	신한금융투자	매수(유지)	385,000
20190218	유안타증권	BUY (UP)	400,000
20190214	KTB투자증권	BUY	370,000
20190213	삼성증권	BUY	360,000