[ET투자뉴스]애경산업, "지속되는 성장세와 …" BUY-교보증권

발행일 : 2019-02-25 13:24 업데이트 : 2019-02-25 13:24

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

교보증권에서 25일 애경산업(018250)에 대해 "지속되는 성장세와 매력적인 밸류에이션"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

교보증권 유민선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 애경산업(018250)에 대해 "1분기 연결기준 애경산업 매출과 영업이익은 전년대비 각각 YoY 7%, 8% 증가한 1,812억원, 236억원 기록 전망. 생활용품 부문 매출은 YoY 1% 감소한 865억원 예상. 화장품 매출과 영업 이익은 각각 YoY 16%, YoY 12% 증가한 947억원, 218억원 추정"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2018년 전체 화장품 매출의 27%를 차지하고 있는 면세 채널은 신규 매장 입점 확대 기대.2018년 18개 점포에 입점되어있으며 2019년 상반기 입국장, 해외면세점 포함 2~3개 매장 오픈 예상. 플로우 중심으로 아이솔브, 스니키 등 2018년 런칭한 신규 브랜드들의 입점 확대도 진행될 것"라고 밝혔다.

한편 "애경산업에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 6만원 유지. 현재 주가는 12MF PER 16.2배로 밸류에이션 부담 완화된 상태로 1) 대표 브랜드의 고신장세 지속, 2) 수출, 면세 등 신규 채널의 빠른매출 기여도 확대, 3) 고마진 화장품 부문 비중 상승으로 수익성 개선 감안시 비중확대 권고"라고 전망했다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 95,000원까지 높아졌다가 2019년1월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 60,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	61,833	66,000	56,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190225	BUY	60,000
20190128	BUY(유지)	60,000
20181126	BUY	74,000
20181101	BUY(유지)	74,000
20180808	BUY(상향)	95,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190225	교보증권	BUY	60,000
20190220	유안타증권	BUY (M)	66,000
20190213	키움증권	BUY(MAINTAIN)	65,000
20190129	SK증권	매수(유지)	64,000