교보증권에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "견고한 브랜드력 확대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,490,000원을 내놓았다.
교보증권 유민선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "4분기 연결 매출과 영업이익은 전년 동기대비 각각 14%, 14% 성장한 1조 6,985억원과 2,108억원으로 양호한 실적 기록. 화장품은 면세점 채널 고성장(YoY34%)이 지속되면서 매출 YoY 18% 증가. 방판 채널은 YoY 4% 내외의 무난한 성장을 보였으나 백화점은 여전한 채널 부진으로 YoY 11% 감소"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "1분기 영업이익은 YoY 9% 증가한 3,077억원 예상. 백화점(YoY -5% 추정)과 방판채널(YoY -1% 추정)은 역성장을 지속하겠으나 면세 매출 YoY 17% 성장하며국내 화장품 매출 YoY 11% 증가 전망. 1월까지 따이공 수요 견조하게 유지된 것으로 파악"라고 밝혔다.
한편 "현재 주가는 12MF PER 21.4배로 2019년 면세 채널 성장률이 전사 성장률 변수로 작용할 수 있으나 여전히 견고한 중국에서의 브랜드력 고무적.1) 고마진 럭셔리 화장품 비중 상승, 2) 중국 현지 강한 수요 지속, 3) 꾸준한 면세매출 감안시 비중확대 유효"라고 전망했다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 1,400,000원까지 내려갔다가 2018년7월 1,550,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,490,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
1,419,750
1,600,000
1,280,000
*최근 분기기준
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,490,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,280,000원을 제시한 바 있다.
<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190225
BUY
1,490,000
20181024
BUY
1,400,000
20180725
BUY(상향)
1,550,000
20180521
매수(신규)
1,470,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190225
교보증권
BUY
1,490,000
20190213
키움증권
BUY(REINITIATE)
1,530,000
20190211
KTB투자증권
BUY
1,500,000
20190131
BNK투자증권
매수
1,500,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
