신한금융투자에서 25일 현대해상(001450)에 대해 "예상치 못한 장기위험손해율의 급등"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.
신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 현대해상(001450)에 대해 "4Q18P 순이익 16억원(-97.6%)으로 어닝 쇼크를 시현했다(당사 추정치 258억원). 장기위험손해율이 94.0%(+10.1%p)로 예상치(+2.4%p)를 압도했다.1) 18년 실손 요율 인상 동결, 2) 영업일수 5일 증가, 3) 경쟁사와 달리 문재인케어의 풍선효과로 비급여 청구 증가에 따른 실손 손해율 상승, 4) 재물, 화재,운전자 등 실손 외 담보에서 고액 사고 발생 등이 복합적인 영향을 미쳤다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2019년 순이익 3,781억원(+5.3%)이 전망된다. 장기위험손해율 상승세의 지속 여부가 관전 포인트이다. 4Q의 장기위험손해율 상승은 분명 우려스러운 요인이다. 다만 오는 4월에 표준화 이전 실손 보험 요율 인상(8.5% 예상)이 예정되어 있어 실적 추정치는 상향될 여지는 충분하다. 중장기 실적 개선 기대감은유효하다. 2020년 EPS 성장률은 +10.2%로 이익 개선세는 가속화되겠다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 53,000원까지 높아졌다가 2018년5월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD
목표주가
50,190
53,000
45,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190225
매수(유지)
52,000
20180830
매수(유지)
49,000
20180813
매수(유지)
45,000
20180514
매수(유지)
45,000
20180409
매수
46,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190225
신한금융투자
매수(유지)
52,000
20190225
SK증권
매수(유지)
48,000
20190225
삼성증권
HOLD
45,000
20190225
하나금융투자
BUY
52,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
