[ET투자뉴스]현대해상, " 신계약 M/S 확…" HOLD-삼성증권

발행일 : 2019-02-25 11:26 업데이트 : 2019-02-25 11:26

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

삼성증권에서 25일 현대해상(001450)에 대해 " 신계약 M/S 확보 전략 필요 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

삼성증권 장효선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 현대해상(001450)에 대해 "동사 4Q 순이익은 16억원 (YoY -97.6%)으로 컨센서스를 하회. 기대치 대비 부진한 실적은 1) 사고비율 증가 등 계절적 요인으로 인하여 자보손해율이 YoY +11.3%p 악화되었고, 2) 장기위험손해율 또한 YoY +10.1%p 증가하였기 때문"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4분기 영업일수 증가 효과를 감안하더라도 동사의 장기위험손해율은 악화 폭이 경쟁사 대비 컸는데, 이는 비급여 청구 증가와 재물, 사망보험 등에서의 고액사고 발생 등에 기인. 한편 투자영업이익률은 금리환경 악화, 헤지 비용 증가 등으로 YoY 15bp 감소한 2.99% 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 48,000원까지 높아졌다가 2018년5월 46,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	49,989	53,000	45,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190225	HOLD	45,000
20181112	HOLD	48,000
20180514	HOLD	46,000
20180226	HOLD	48,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190225	SK증권	매수(유지)	48,000
20190225	삼성증권	HOLD	45,000
20190225	하나금융투자	BUY	52,000
20190225	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	50,000