[ET투자뉴스]DB손해보험, "다시 증익 모드로…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2019-02-22 11:12 업데이트 : 2019-02-22 11:12

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미래에셋대우에서 22일 DB손해보험(005830)에 대해 "다시 증익 모드로"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 정길원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 DB손해보험(005830)에 대해 "지난 해 동결되었던 실손보험료 역시 7.8% 인상하였다. 갱신이 순차적으로 진행되고 있는 가운데, 손해율이 가장 높은 5년 갱신 상품의 갱신이 도래하면서 손해율 안정화 기조는 지속되리라 본다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "위험손해율이 안정화되고있고, 일반보험의 수익성도 전체 이익에서 보면 상수에 가깝다. 즉이익 사이클을 결정하는 것은 자동차 보험의 수익성이다. 하반기 추가적인 요율 인상에 불가피한 점을 고려하면 올해를 기점으로 이익사이클은 점진적으로 개선될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 105,000원까지 높아졌다가 2018년4월 95,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 95,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	87,820	95,000	82,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190222	매수	95,000
20181130	매수	95,000
20181127	매수	95,000
20181106	매수	95,000
20180813	매수	95,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190222	미래에셋대우	매수	95,000
20190222	한국투자증권	매수(유지)	82,000
20190222	SK증권	매수(유지)	86,000
20190222	현대차증권	BUY	90,000