[ET투자뉴스]삼성생명, "컨센서스 하회, 신…" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-02-22 10:01 업데이트 : 2019-02-22 10:01

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현대차증권에서 22일 삼성생명(032830)에 대해 "컨센서스 하회, 신계약가치는 견조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

현대차증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "4분기 연결 순손실은 612억원으로 컨센서스(2,431억원 이익)를 크게 하회. 삼성증권/삼성 카드 보유지분 손상차손 3,360억원(세후)이 주요인 특이요인들을 제외한 경상적 이익은 약 2,750억원"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "투자손익은 투자이익률 상승(+0.2%pt YoY)과 운용자산 성장(+3.3% YoY)으로 +11.8% YoY 증가. 신규투자이원은 3.5%로 연간 평균 수준 유지. 이원차마진은 -87bps로 전년동기대비 13bps 확대. 책임준비금전입액은 전년동기대비 0.2% 감소"라고 밝혔다.

한편 "2019년 주당배당금은 작년 삼성전자 지분매각익에 따른 배당재원 잔여분이 이월되며 경상적 수준에서 660원이 가산될 것으로 전망. 경영진은 향후 3년간 배당성향을 경상이익의 50%까지 점진적으로 상향시킬 계획"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 157,000원까지 높아졌다가 2018년11월 137,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 125,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	TRADING BUY
목표주가	111,000	135,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190222	BUY	125,000
20181109	BUY	137,000
20180813	BUY	150,000
20180622	BUY	157,000
20180601	매수	157,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190222	현대차증권	BUY	125,000
20190222	삼성증권	BUY	110,000
20190222	하나금융투자	BUY	105,000
20190222	DB금융투자	BUY(유지)	135,000