[ET투자뉴스]파라다이스, "2Q19 이익 정상…" STRONG BUY (M)-유안타증권

발행일 : 2019-02-21 13:48 업데이트 : 2019-02-21 13:48

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유안타증권에서 21일 파라다이스(034230)에 대해 "2Q19 이익 정상화 국면 진입 "라며 투자의견을 'STRONG BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

유안타증권 박성호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '강력매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 뚜렷하게 높은 수준으로서 이는 향후 동종목에 대한 상대적으로 기대감이 큰 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 파라다이스(034230)에 대해 "연결실적은 매출액 2,168억원(+14% YoY), 영업이익 -134억원(적지 YoY), 지배주주순이익 -171억원(적지 YoY)을 기록해 지배순익 기준 시장 컨센서스(-79억원)를 하회. 부문별 영업이익은 본사 61억원, 부산호텔 8억원, 파라다이스세가사미(P-씨티 운영법인) -225억원 기록. 영업외단에선 1회성 비용 127억원 발생(P-씨티 리파이낸싱 관련 조기상환수수료 70억원 + 금융부채상환손실 56억원)"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "보수적 관점에서, 2019년 P-씨티 매출액에 대한 가정을 기존 5,588억원 → 4,941억원으로 하향 조정. P-씨티 매출액 4,941억원은 카지노 4,081억원, 호텔 560억원, 기타 300억원으로 구성. 매출액 하향조정분의 절반은 카지노, 나머지 절반은 기타임. 매출가정을 일부 낮췄으나, 2019~20년 폭발적인 이익성장을 기대하는 논리는 기존과 동일"라고 밝혔다.

한편 "P-씨티 1-2단계 집객시설의 완성시점은 2019년 3~4월이 될 것. 3월말~4월초 테마파크인 Wonder Box 개장 예정. 늦어도 4월 중엔 면세점 브랜드들도 대부분 입점을 완료할 것으로 파악. 2Q19부턴 P-씨티 기타매출이 증가하면서 1-2단계 관련 적자를 축소시키고, 카지노 매출이 확대되면서 이익레버리지가 본격적으로 발생하기 시작할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 32,000원까지 높아졌다가 2018년5월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY (M)	HOLD
목표주가	26,333	30,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'STRONG BUY (M)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 뚜렷하게 높은 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190221	STRONG BUY (M)	30,000
20181008	STRONG BUY (M)	30,000
20180809	STRONG BUY (M)	30,000
20180809	STRONG BUY (M)	30,000
20180514	STRONG BUY(M)	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190221	메리츠종금증권	BUY	30,000
20190221	유안타증권	STRONG BUY (M)	30,000
20190221	한국투자증권	매수(유지)	25,000
20190221	현대차증권	BUY	28,000