[ET투자뉴스]파라다이스, "2018 년 바닥으…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2019-02-21 13:39 업데이트 : 2019-02-21 13:39

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메리츠종금증권에서 21일 파라다이스(034230)에 대해 "2018 년 바닥으로 이익 상승기 진입"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 이효진, 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 파라다이스(034230)에 대해 "파라다이스의 4분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 2,168억원(+14.3% YoY), -134억원(적전 YoY)로 예상치를 하회했다. 당사 프리뷰 이후 발표된 12월 카지노 매출이 추정 대비 46억원 낮아 하회의 주 요인으로 작용했다. 이외 추정 대비 인센티브 지급이 소폭 컸다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "1-2차 연매출이 500~600억(기존 가이던스)일 경우 카지노가 커버해야 하는 순 비용은 400~500억원으로 추정된다. 이 경우 카지노 매출이 3,500억원이면 영업이익 BEP 달성이 가능하다. 입점 시설들의 오픈 지연 및 클럽 매출 전망치 하향 조정으로 최근 1-2차 매출 가이던스는 300억원으로 하향, 900억원 비용이 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2018년9월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 30,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY (M)	HOLD
목표주가	26,333	30,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190221	BUY	30,000
20190104	BUY	30,000
20181112	BUY	30,000
20181109	BUY	30,000
20181005	BUY	27,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190221	메리츠종금증권	BUY	30,000
20190221	유안타증권	STRONG BUY (M)	30,000
20190221	한국투자증권	매수(유지)	25,000
20190221	현대차증권	BUY	28,000