[ET투자뉴스]삼성화재, "컨센서스 상회, 배…" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-02-21 10:46 업데이트 : 2019-02-21 10:46

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현대차증권에서 21일 삼성화재(000810)에 대해 "컨센서스 상회, 배당 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 365,000원을 내놓았다.

현대차증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "2018년 주당배당금은 보통주 11,500원, 우선주 11,505원으로 보통주 배당성향은 45.7%(+5.3%pt)에 달함. 이에 더불어 향후 3년간(2019~21) 50%까지 단계적으로 확대시키겠다는 계획도 공시. IFRS17 및 K-ICS 도입에 대비해 충분한 자본이 마련되어있다는 자신감인것으로 판단"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- 장기손해율과 장기위험손해율은 전년동기대비 각각 1.8%pt, 3.6%pt 개선. 한편 2019년 실손보험 요율을 인하함에 따라 장기손해율 개선은 둔화될 것으로 예상. 경영진은 담보포트폴리오 강화, 비용 누수요인 차단 등으로 장기위험손해율을 80% 이하로 유지할 계획"라고 밝혔다.

한편 "RBC비율은 334.8%로 보험부채 듀레이션 연장(30년)을 반영했음에도 불구, 전분기대비 2.8% 하락에 그침. 배당계획에서도 나타나듯이 당장 IFRS17과 K-ICS가 도입되더라도 200%를 상회하는 높은 자본비율 유지가 가능할 것으로 판단"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	346,455	370,000	326,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 365,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 370,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 326,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190221	BUY	365,000
20181115	BUY	345,000
20180810	BUY	345,000
20180515	매수	345,000
20180222	매수	345,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190221	현대차증권	BUY	365,000
20190221	DB금융투자	BUY(유지)	342,000
20190221	하나금융투자	BUY	360,000
20190221	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	333,000