[ET투자뉴스]S&T모티브_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 21일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.57% 하락하면서 34,100원을 기록하고 있는 S&T모티브는 지난 1개월간 3.49% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S&T모티브의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 S&T모티브의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S&T모티브가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대원강업	3.7%	15.5%	4.1
S&T모티브	3.0%	3.5%	1.1
모토닉	2.2%	-17.1%	-7.7
쌍용차	1.7%	17.5%	10.3
에스엘	1.4%	-6.4%	-4.5
운수장비	0.9%	-2.1%	-2.3
코스피	0.7%	4.2%	6.0

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 +0.6%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 운수장비업종은 0.6% 상승중이다.

에스엘	19,800원 ▼150(-0.75%)	대원강업	4,910원 ▲55(+1.13%)
쌍용차	5,060원 ▼60(-1.17%)	모토닉	10,900원 ▼200(-1.80%)

증권사 목표주가 38,000원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S&T모티브의 평균 목표주가는 38,000원이다. 현재 주가는 34,100원으로 3,900원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 조수홍, 강경근 에널리스트가 " 친환경 모터 성장세는 양호하지만.., 동사에 대한 투자의견을 Hold로 하향조정. 자산가치와 ROE를 고려한 목표주가 38,000원(기존 35,000원) 제시. 현재주가 수준에서 배당수익률은 2.9%이며, 자사주취득이 진행중이라는 점은 주가하락 위험을 제한할 수 있는 요인. 다만, 추가 상승 여력 또한 크지 않을 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " 긍정요인과 부정요인의 혼재 , 4Q18실적은 자회사 실적부진으로 컨센서스를 하회하였으나, 매출비중 70%의 자동차부품부문은 현대/기아차향 xEV모터 및 클러스터 등 전장부품 매출증가로 회복세 기록. 2019년에 긍정적요인은 현대/기아차향 EV모터 및 GM향 변속기오일펌프 매출증가, 방산부문 매출회복.…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 34,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.34%로 업종평균 상회. PER은 7.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S&T모티브는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	S&T모티브	쌍용차	모토닉	대원강업	에스엘
ROE	7.9	-12.0	3.0	4.9	7.8
PER	7.5	-	30.9	11.1	8.9
PBR	0.6	1.1	0.9	0.5	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 22,275주를 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 97,161주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 52,978주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 44,508주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 S&T모티브의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.54%, 외국인 40.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 40.09%를 보였으며 기관은 34.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 140.32%로 가장 높았고, 기관이 88.11%로 그 뒤를 이었다. 개인은 68.47%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 26,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 26,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,400원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,850원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월20일 :S&T모티브(주) 감사보고서 제출


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com