[ET투자뉴스]한화에어로스페이스, "올해도 상저하고 …" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2019-02-21 10:24 업데이트 : 2019-02-21 10:24

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키움증권에서 21일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "올해도 상저하고 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "4분기 영업이익은 572억원(QoQ 218%, YoY 23%)으로 시장 컨센서스(602억원)를 소폭 하회했다.전분기 대비 크게 개선된 배경으로서 1) 지상방산의 국내 K9 자주포 물량 확대와 함께 해외 수출이 집중됐고, 2) 시스템의 ICT 합병 효과가 충분히 반영됐으며, 3) 파워시스템은 고부가 주문형 컴프레서 매출이 일시적으로 급증했다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "에어로스페이스는 엔진부품 장기공급(LTA) 사업의 수익성 개선을 확인할 수있었고, 수주잔고는 20.5조원으로 전년 동기 대비 11% 증가했다.시스템은 레이다/항공이 성장을 이끄는 가운데, ICT 부문이 높은 수익성을 보여줬다. 미중간 보안 이슈에 따른 반사이익을 예상했던 테크윈의 미주 매출이 감소한것이 아쉬웠다"라고 밝혔다.

한편 "올해도 방산 수출이 집중되는 하반기에 실적 모멘텀이 돋보일 전망이다. 상반기는 거시 환경 악화에 따른 민수 사업의 불확실성이 상존할 것이다. 목표주가를 40,000원으로 하향한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 27,000원까지 내려갔다가 2018년12월 42,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	BUY(신규)
목표주가	42,375	46,000	39,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190221	BUY(MAINTAIN)	40,000
20181218	BUY(MAINTAIN)	42,000
20180907	BUY(UPGRADE)	33,000
20180704	OUTPERFORM(MAINTAIN)	27,000
20180509	OUTPERFORM(MAINTAIN)	34,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190221	키움증권	BUY(MAINTAIN)	40,000
20190221	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	42,000
20190221	미래에셋대우	매수	43,000
20190221	유진투자증권	BUY(유지)	39,000