[ET투자뉴스]한진칼_매물대 저항은 29,550원 근방에 존재

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 20일 오전 11시55분 현재 전일대비 1.55% 오른 26,200원을 기록하고 있는 한진칼은 지난 1개월간 12.81% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진칼의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진칼의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 7.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진칼이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
키움증권	2.6%	0.0%	0.1
한진칼	2.0%	-12.8%	-6.4
메리츠금융지주	1.5%	7.3%	4.8
한국타이어월드와이드	1.1%	0.0%	0.1
DGB금융지주	0.8%	4.7%	5.8
코스피	0.7%	5.9%	8.4
금융업	0.5%	3.5%	7.0

관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.64%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금융업업종은 0.64% 상승중이다.

메리츠금융지주	12,550원 ▼100(-0.79%)	DGB금융지주	8,690원 ▼40(-0.46%)
키움증권	80,800원 ▲100(+0.12%)	한국타이어월드와이드	16,000원 ▼50(-0.31%)

증권사 목표주가 33,300원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진칼의 평균 목표주가는 33,300원이다. 현재 주가는 26,200원으로 7,100원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 양지환,이지수 에널리스트가 " 긍정적인 변화의 시작, 중장기 비전 및 성장전략 발표. 1)항공운송부문과 2)종합물류부문은 현재 각 계열사별(대한항공, 진에어, 그리고 한진)로 추진하고 있는 내용과 ‘대동소이’하다고 판단 3)호텔/레져부문의 경우 송현동 부지매각 추진, 파라다이스호텔 투자 유치를 통한 개발 혹은 매각을 검토하는 부분은 긍정적임…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 35,000원을 제시했고, 대신증권의 양지환, 이지수 에널리스트가 " 경영쇄신을 위한 행보 시작, 목표주가 상향은 1)대한항공 등 자회사 주가 상승에 따른 NAV 증가, 2)KCGI의 주주제안, 국민연금의 적극적 주주권행사로 경영쇄신을 통한 기업가치 상승 가능성을 반영, 3)기업가치 상승 가능성을 반영해 NAV 대비 Target 할인율을 20%→10%로 변경. 국민연금 기금운용위원회는 2월 1일 한진칼에 대해 제한적인 범위내에서 적극적인 주주권 행사를 결정함…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.42%로 업종평균 상회. PER은 15.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.88로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한진칼	키움증권	메리츠금융지주	한국타이어월드와이드	DGB금융지주
ROE	5.8	-	-	5.9	-
PER	15.1	-	-	8.1	-
PBR	0.9	-	-	0.5	-
기준년월	2018년9월			2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 36,566주, 94,337주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 555,840주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,108,200주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,657,701주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.22%로 적정수준 최근 한달간 한진칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.74%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.84%, 외국인 15.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.84%를 보였으며 외국인은 15.09%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

매물대 저항은 29,550원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,550원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 29,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 29,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월20일11시55분 :(주)한진칼 소송등의판결ㆍ결정
2월13일 :(주)한진칼 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)
2월13일 :(주)한진칼 수시공시의무관련사항(공정공시)
1월29일 :(주)한진칼 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com