[ET투자뉴스]엘앤에프_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.2%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 19일 오후 2시5분 현재 전일대비 4.1% 오른 36,800원을 기록하고 있는 엘앤에프는 지난 1개월간 0.96% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘앤에프의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엘앤에프의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률인 7.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘앤에프가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
비에이치	3.5%	30.9%	8.8
엘앤에프	3.5%	1.0%	0.2
에스티큐브	3.2%	21.8%	6.8
나노스	3.1%	-4.2%	-1.3
에코프로	2.3%	7.8%	3.3
코스닥	0.6%	7.9%	13.1
IT부품	1.0%	7.8%	7.8

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.08% 상승중이다.

에스티큐브	26,300원 ▲450(+1.74%)	에코프로	35,450원 ▲1550(+4.57%)
비에이치	19,700원 ▼200(-1.01%)	나노스	7,750원 ▼130(-1.65%)

증권사 목표주가 45,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘앤에프의 평균 목표주가는 45,000원이다. 현재 주가는 36,800원으로 8,200원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 이베스트투자증권의 주재호 에널리스트가 " 코발트 가격 하락은 단기적 이슈, 엘앤에프의 4Q18 매출액 및 영업이익은 각각 1,271억원(YoY +7.0%), 59억(YoY -17.1%)을 기록할 것으로 추정된다. 영업이익은 3Q18(73억원)과 비교시 원재료인 코발트가격이 분기대비 14%하락한 요인으로 재고손상차손이 30억 정도 매출원가에 발생했을 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.25%로 업종평균 상회. PER은 38.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.1로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘앤에프는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	엘앤에프	비에이치	나노스	에스티큐브	에코프로
ROE	16.0	32.3	-90.7	-39.5	-0.5
PER	38.2	11.2	-	-	-
PBR	6.1	3.6	34.0	15.3	3.4
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 2월15일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 357,296주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 186,142주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 173,184주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.16%로 적정수준 최근 한달간 엘앤에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.2%를 보였으며 기관은 11.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.57%로 가장 높았고, 외국인이 22.51%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.39%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

주요 매물구간인 34,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 34,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,700원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 35,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 35,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com