미래에셋대우에서 19일 유한양행(000100)에 대해 "분기 매출액 4천억원 돌파 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 김태희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전수준까지 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 유한양행(000100)에 대해 "유한양행은 연결 기준 4Q18 매출액 4,142억원(+9.8% YoY), 영업이익 77억원(-26.5% YoY)을 기록했다. 매출액은 처음으로 분기 4천억원을 상회하며 컨센서스에 부합했지만 영업 이익은 하회하는 수준이다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "영업이익률은 5.6%로 18년 대비 개선될 것으로 예상하는데, 폐암 치료제 후보물질을 얀센에게 기술이전하며 받은 계약금 5천만 달러의 60%(40%는 오스코텍과 제노스코에 배분하여지급)와 NASH(비알콜성지방간염) 치료제 후보물질을 길리어드에게 기술이전하며 받은 계약금 1,500만 달러가 계상될 예정이기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "최근 연이은 대규모 기술이전에 따라 Target P/E를 25배에서 27.5배(상위 제약사 Target P/E에 10% 프리미엄 적용)로 상향했기 때문이다. 투자의견은 "매수"를 유지하는데 퇴행성디스크질환 치료제와 폐암 치료제 등 오픈-이노베이션의 성과가 나타나고 있으며, 이들의 임상 진행에 따라 기업가치가 계단식으로 상승할 가능성이 있고, 19년 수익성 개선이 기대되기 때문이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년11월 290,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 310,000원까지 다시 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
BUY
목표주가
300,000
320,000
270,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 310,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.
<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190219
매수
310,000
20181106
매수
290,000
20180417
매수(유지)
310,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190219
미래에셋대우
매수
310,000
20190219
삼성증권
BUY
280,000
20190219
KTB투자증권
BUY
300,000
20190219
신한금융투자
매수(유지)
310,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
