[ET투자뉴스]SK네트웍스_위험대비 수익률 3.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 3.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 19일 오후 12시40분 현재 전일대비 1.98% 오른 6,180원을 기록하고 있는 SK네트웍스는 지난 1개월간 5.46% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK네트웍스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK네트웍스의 위험을 고려한 수익률은 3.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 4.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK네트웍스가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계인터내셔날	3.6%	23.6%	6.5
영원무역	2.2%	6.1%	2.7
현대그린푸드	1.8%	-1.8%	-0.9
SK네트웍스	1.5%	5.5%	3.6
동서	0.9%	-0.3%	-0.2
코스피	0.6%	4.9%	8.1
유통업	0.7%	3.3%	4.7

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.29%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.29% 상승중이다.

영원무역	37,400원 ▲600(+1.63%)	현대그린푸드	13,800원 ▲50(+0.36%)
동서	18,900원 ▼100(-0.53%)	신세계인터내셔날	225,500원 ▲17000(+8.15%)

증권사 목표주가 7,560원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK네트웍스의 평균 목표주가는 7,560원이다. 현재 주가는 6,180원으로 1,380원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 유재선 에널리스트가 " 2019년은 이익개선의 원년, 4분기 영업이익은 511억원으로 컨센서스를 상회 했다. 상사, 워커힐 등 일회성 비용에도 Energy Retail 실적정상화와 정보통신 이익개선으로 오랜만에 분기 500억원을 상회하는 실적을 기록했다. 2019년 회계기준 변경에 따른 영업이익 상승분을 제외한 본업의 개선만으로도 전년대비50% 이상 증익이 가능하다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 8,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 정비 완료, 기대감 시작 , 4Q18 매출액의 감소는 이란 제재로 상사부문의 매출액이 감소한 영향과 정보통신 부문의 매출액 둔화(YoY -6.1%)이 작용했다. 두 부문을 제외하고는 대체로 양호한 실적이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 7,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.86%로 업종평균 수준.PER은 63.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.66으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK네트웍스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	SK네트웍스	신세계인터내셔날	동서	현대그린푸드	영원무역
ROE	1.0	5.2	9.8	5.6	5.7
PER	63.6	55.1	15.1	11.4	17.9
PBR	0.7	2.8	1.5	0.6	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월15일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,286,402주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 1,093,598주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 3,371,716주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 SK네트웍스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.98%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.72%, 외국인 17.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.72%를 보였으며 외국인은 17.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.69%로 가장 높았고, 기관이 38.96%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.9%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 5,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,855원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월31일 :SK네트웍스(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
1월31일 :SK네트웍스(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
1월31일 :SK네트웍스(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
1월31일 :SK네트웍스(주) 기타 경영사항(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com