[ET투자뉴스]고영, "홍콩/싱가폴 NDR…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2019-02-19 09:55 업데이트 : 2019-02-19 09:55

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신한금융투자에서 19일 고영(098460)에 대해 "홍콩/싱가폴 NDR 및 Corporate Day 후기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 109,000원을 내놓았다.

신한금융투자 김현욱, 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 고영(098460)에 대해 "주요 관심사는 ① 4Q18 실적 부진 원인과 19년 실적전망(부진 원인의 지속 여부), ② 3D AOI 장비의 성장 지속 가능성, ③ 경쟁사와의 기술 격차(경쟁업체의 3D AOI 진입 가능 여부), ④ 신규 사업(MOI, 의료장비)들의 19년 매출 기여도, ⑤ 분산화 되어있는 매출 구성 등이었다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "동사의 외국인 지분율은 평균 50% 이상이다. 국내 IT 하드웨어 Peer들의 평균(19%) 대비 상당히 높다. 주가는 외국인 지분율이 낮아지기 시작한 지난해9월부터 36% 하락했다. 최근 외국인 지분율이 다시 높아지면서 주가도 반등했지만 회복률은 하락폭의 28%(Peer 평균 46%)에 불과하다. 회복 여력이 상대적으로 크다"라고 밝혔다.

한편 "12MF PER은 31배에서 23배(컨센서스 기준)까지 낮아졌다. 로보지수의 19년평균 PER은 25배다. 동사의 유일한 고민거리였던 높은 밸류에이션 부담이 해소됐다. 긍정적인 매크로 환경 변화로 외국인 자금 유입이 기대된다. 주가 상승의 여지가 상대적으로 높다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 133,000원까지 높아졌다가 2019년1월 109,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 109,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	109,167	115,000	101,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 109,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 101,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190219	매수(유지)	109,000
20190109	매수(유지)	109,000
20181008	매수(유지)	133,000
20180806	매수(재개시)	133,000
20180329	매수(유지)	122,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190219	신한금융투자	매수(유지)	109,000
20190121	한화투자증권	BUY(유지)	110,000
20190116	미래에셋대우	매수	110,000
20190114	한국투자증권	매수(유지)	115,000