[ET투자뉴스]신세계, "성장을 위한 큰그림…" 매수-BNK투자증권

발행일 : 2019-02-18 15:53 업데이트 : 2019-02-18 15:53

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BNK투자증권에서 18일 신세계(004170)에 대해 "성장을 위한 큰그림"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이승은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "매출액은 1조 5,374억원(+40.7% YoY), 영업이익은 1,338억원(-12.2% YoY)으로 영업이익 시장기대치(1,476억원)를 9.3% 하회하였다. 매출액은 면세점 인천공항(T1)점과, 강남점 하반기 신규 오픈에 따라 고성장하였다"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "투자자산으로는 삼성생명, 신세계인터내셔날, 센트럴시티, 신세계동대구 가치를 적용하였다. 동사 주가는 2019F 기준 11.9배에 거래되고 있다. 현 주가는 면세점의 가치가 반영되지 않은 주가로 판단된다. 신세계 명동점을 제외한 신규(강남, 인천)면세점에서 영업이익 적자 해소가 동사 주가 상승의 포인트라고 판단된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 490,000원이 고점으로, 반대로 360,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 350,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	TRADING BUY
목표주가	365,385	430,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190218	매수	350,000
20180809	매수	420,000
20180511	매수(유지)	490,000
20180131	매수(유지)	390,000
20180122	매수(유지)	360,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190218	BNK투자증권	매수	350,000
20190218	유안타증권	BUY (M)	430,000
20190218	신한금융투자	매수(유지)	360,000
20190218	미래에셋대우	매수	360,000