[ET투자뉴스]두산중공업_거래비중 기관 20.89%, 외국인 18.88%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 18일 오후 2시40분 현재 전일대비 3.92% 하락하면서 9,060원을 기록하고 있는 두산중공업은 지난 1개월간 14.12% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산중공업의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산중공업의 위험을 고려한 수익률은 -4.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 8.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산중공업이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대건설기계	2.9%	8.2%	2.8
두산중공업	2.9%	-14.1%	-4.8
현대엘리베이	2.5%	1.7%	0.6
두산인프라코어	2.4%	-8.7%	-3.6
LIG넥스원	1.9%	-4.0%	-2.1
기계	1.0%	2.7%	2.7
코스피	0.6%	5.1%	8.5

관련종목들은 상승 우세, 기계업종 +0.51%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 기계업종은 0.51% 상승중이다.

두산인프라코어	7,580원 ▲150(+2.02%)	LIG넥스원	38,300원 ▲1400(+3.79%)
현대엘리베이	122,000원 0 (0.00%)	현대건설기계	55,200원 ▲1900(+3.56%)

증권사 목표주가 10,300원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산중공업의 평균 목표주가는 10,300원이다. 현재 주가는 9,060원으로 1,240원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 자회사 리스크 부각, 매출액은 신고리 5,6호기 매출인식 재개와 2016년 수주 받았던 물량들의 반영으로 무난. 영업이익은 연결 반영되는 자회사 두산인프라코어의 어닝쇼크(4Q18 영업이익1,420억원, 컨센서스 1,882억원)와 두산건설의 어닝쇼크(4Q18 영업이익 -922억원)이 반영…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 10,500원을 제시했고, 삼성증권의 한영수,문준호 에널리스트가 " 두산건설 관련 불확실성이 재부상, 4분기 어닝쇼크: 4분기 연결 영업이익은 1,232억원으로 시장 기대를 50% 하회. 중공업부문의(본사+해외 발전자회사) 실적은 시장 예상과 유사한 수준이었지만, 1)두산인프 라코어의 실적이 시장 기대를 하회한 가운데, 2)두산건설이 영업부문에서 561억원의 대손상각비를 인식했기 때문…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 9,600원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.77%로 업종평균 상회. PBR은 0.16으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	두산중공업	현대엘리베이	LIG넥스원	두산인프라코어	현대건설기계
ROE	-1.8	2.8	-1.3	10.2	2.6
PER	-	127.5	-	4.3	26.0
PBR	0.2	3.6	1.4	0.4	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 8일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 909,283주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 1,977,342주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 2,886,625주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준 최근 한달간 두산중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.72%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.89%, 외국인 18.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.89%를 보였으며 외국인은 18.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.34%로 가장 높았고, 기관이 21.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.18%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 11,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,250원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,480원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,480원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 9,480원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월14일 :두산중공업(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
2월14일 :두산중공업(주) 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)
2월13일 :두산중공업(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
2월13일 :두산중공업(주) (정정)연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com