[ET투자뉴스]두산, "내일을 위한 결정…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2019-02-18 14:08 업데이트 : 2019-02-18 14:08

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IBK투자증권에서 18일 두산(000150)에 대해 "내일을 위한 결정"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김장원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 두산(000150)에 대해 "작년 4분기는 많은 기업들이 경제전망이 밝지 못함에 따라 4분기에 비용 부담을 줄여놓은 결정이 두산에도 있었던 것으로 보인다. 물론 기대에 비해 전방산업의 매출이부진했고, 원가 상승분이 판매가격에 바로 반영되지 못한 점을 간과했다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "두산건설이 대규모 손상차손 반영과 함께 유상증자를 고려 중에 있다는 소식이 두산그룹 전반에 영향을 미쳤다. 자기사업도 어려운데 계열사 증자에 참여해야 하는 두산중공업도 유상증자와 자산매각을 검토한다고 밝혔다. 2018년 3분기까지 400억원의 영업이익을 기록했고, 2017년 590억원의 영업이익을 기록한 두산건설은 선제적 비용반영과 유상증자를 진행하면 재무구조에 이어 수익구조에도 긍정적인 영향이 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "증자가 주는 영향 못지 않게 계속 여부에 더 큰 우려가 있지만 두산건설의 남아 있는 미수채권 1.1조원은 큰 문제가 없는 것으로 판단된다. 모회사가 자회사에 도움을 주는 것은 당연하다. 그럼에도 두산의 경영정책과 주주정책은 변하지 않고, 훼손되지않을 것이기에 불확실성이 남아 있지만, 매수의 기회가 될 수 있다는 판단이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 170,000원까지 높아졌다가 2018년3월 155,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 145,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	155,667	180,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190218	매수(유지)	145,000
20190110	매수(유지)	160,000
20181113	매수(유지)	160,000
20181001	매수(유지)	160,000
20180814	매수(유지)	160,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190218	IBK투자증권	매수(유지)	145,000
20190215	NH투자증권	BUY(유지)	179,000
20190214	하나금융투자	BUY	130,000
20190131	미래에셋대우	매수	150,000