[ET투자뉴스]GKL_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 18일 오후 12시40분 현재 전일대비 1.52% 오른 23,350원을 기록하고 있는 GKL는 지난 1개월간 6.6% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GKL의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GKL의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 9.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GKL가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
NHN엔터테인먼트	4.3%	21.7%	5.0
두산	3.1%	-9.4%	-3.0
더존비즈온	2.4%	-15.0%	-6.2
이노션	1.9%	4.5%	2.3
GKL	1.7%	-6.6%	-3.8
서비스업	0.7%	1.7%	2.4
코스피	0.6%	5.5%	9.1

관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.22% 상승중이다.

이노션	71,700원 ▲100(+0.14%)	더존비즈온	42,400원 ▲50(+0.12%)
두산	98,300원 ▲1100(+1.13%)	NHN엔터테인먼트	72,800원 ▲600(+0.83%)

증권사 목표주가 28,500원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GKL의 평균 목표주가는 28,500원이다. 현재 주가는 23,350원으로 5,150원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 성준원, 강수연 에널리스트가 " 바닥은 지났다, 4분기 영업이익은 81억원으로 당사 추정치 129억원 및 시장 컨센서스 150억원을 하회했다. 업황의 변화 때문이라기 보다는 경영진의 의지에 의한 일시적인비용 증가 때문이다. 프로모션칩 등에 의한 카지노손실금이 증가했다. 판매촉진비를 예상보다 더 많이 집행했다(4Q17에는 83억원, 4Q18에는 117억원). 급여 및 입차료도 소폭 증가했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했고, 삼성증권의 박은경, 김지혜 에널리스트가 " 플레이어를 유인할 수 있는 마케팅이 필요한 시점 , 4Q18 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 12%, 56% 감소. 이는 낮아진 시장 기대치마저 하회하는 부진한 실적. 연말DPS는 580원으로 결정. 중간DPS 130원과 합산 시 2018년 배당성향은 56.5%로 2017년과 유사…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 21.7%로 업종평균 상회. PER은 17.74로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.56임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GKL가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	GKL	NHN엔터테인먼트	더존비즈온	두산	이노션
ROE	14.4	3.2	25.3	0.5	11.2
PER	17.7	23.5	29.8	48.0	17.5
PBR	2.6	0.8	7.6	0.2	2.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 8일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 276,389주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 393,640주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 670,029주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 GKL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.95%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 45.43%, 외국인 18.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.27%를 보였으며 외국인은 18.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 47.51%로 가장 높았고, 개인이 35.08%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.4%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 25,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 25,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,100원대는 전체 거래의 28.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 25,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 25,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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