[ET투자뉴스]아시아나항공_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 25.2%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 1.5, 업종평균대비 성과 좋아 18일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.04% 하락하면서 4,320원을 기록하고 있는 아시아나항공은 지난 1개월간 1.41% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아시아나항공의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 아시아나항공의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 운수창고업업종의 위험대비수익률 0.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아시아나항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
진에어	2.2%	9.6%	4.3
현대상선	1.9%	16.9%	8.8
팬오션	1.4%	-6.6%	-4.6
제주항공	1.2%	1.5%	1.2
아시아나항공	0.9%	1.4%	1.5
코스피	0.6%	5.5%	9.1
운수창고업	0.8%	0.7%	0.8

관련종목들은 상승 우세, 운수창고업업종 -0.87%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세하지만 운수창고업업종은 0.87% 하락중이다.

현대상선	4,400원 ▲70(+1.62%)	진에어	20,650원 0 (0.00%)
팬오션	4,330원 ▲50(+1.17%)	제주항공	33,850원 ▲350(+1.04%)

증권사 목표주가 4,960원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아시아나항공의 평균 목표주가는 4,960원이다. 현재 주가는 4,320원으로 640원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 류제현 에널리스트가 " 여러모로 부진한 실적, 아시아나항공의 4Q18 매출액은 6.4% YoY 증가한 1조 7,529억원을 달성했다. 화물 부문매출액(10.9% YoY)이 매출 증가를 이끌었다. 국제 여객 매출이 1.5% YoY 증가에 그치고국내 여객은 -9.3% YoY 감소하는 등 여객 부문이 전반적으로 부진했다.매출액 증가에도 불구 영업이익은 250억원 적자를 기록했다…" (이)라며 투자의견 중립을 제시했고, 삼성증권의 김영호 에널리스트가 " 피해 갈 수 없는 고유가 부담 , 4Q18 매출액은 전년 동기 대비 6.4% 증가한 1.75조원을 기록했으나, 영업이익은 250억 적자를 기록하여 컨센서스를 큰 폭 하회. 국제선 RPK가 전년 동기 대비 1.4% 증가에 그쳤으나 ASK 역시 0.6% 증가에 그쳐 L/F가 0.6%pt 개선된 82.4%를 기록…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 5,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.93%로 업종평균 수준.PER은 6.09로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아시아나항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	아시아나항공	현대상선	제주항공	팬오션	진에어
ROE	12.2	-195.9	24.2	5.6	28.4
PER	6.1	-	9.2	15.7	7.7
PBR	0.7	4.0	2.2	0.9	2.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 2월13일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,541,285주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 50,886주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,490,399주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 아시아나항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.1%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 25.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.2%를 보였으며 기관은 9.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.55%로 가장 높았고, 외국인이 26.78%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.66%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

현재주가 근처인 4,315원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,315원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,315원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,260원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,315원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 4,315원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월14일 :아시아나항공(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2월14일 :아시아나항공(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com