[ET투자뉴스]한솔제지_상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 18일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.08% 오른 17,150원을 기록하고 있는 한솔제지는 지난 1개월간 2% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 종이목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한솔제지의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 한솔제지의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 종이목재업종의 위험대비수익률 7.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한솔제지가 속해 있는 종이목재업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
무림P&P	2.6%	4.4%	1.7
태림포장	2.4%	18.9%	7.8
아세아제지	1.9%	5.9%	3.0
신대양제지	1.5%	6.9%	4.5
한솔제지	1.3%	-2.0%	-1.5
코스피	0.6%	5.5%	9.1
종이목재	0.7%	5.6%	7.8

관련종목들 혼조세, 종이목재업종 +0.41%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 종이목재업종은 0.41% 상승중이다.

아세아제지	33,350원 ▼250(-0.74%)	태림포장	4,630원 ▼10(-0.22%)
신대양제지	66,700원 ▼200(-0.30%)	무림P&P	6,140원 ▲50(+0.82%)

증권사 목표주가 26,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한솔제지의 평균 목표주가는 26,000원이다. 현재 주가는 17,150원으로 8,850원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차증권의 박종렬 에널리스트가 " 양호한 실적 모멘텀은 지속 가능, 지난해 4분기 인센티브 지급으로 영업이익은 전분기에 비해 크게 감소했지만, 이를 감안하면 당초 예상치를 충족한 양호한 실적을 기록함. 글로벌 경기 둔화를 감안해 연간 수익예상을 소폭 하향하며, 목표주가도 기존 31,000원에서 29,000원으로 소폭 하향 조정함. 목표주가는 올해 수익예상 기준 P/E 7.3배 수준…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 29,000원을 제시했고, KB증권의 장윤수, 장승우 에널리스트가 " 2019년에도 원가 개선 지속, 성과급 등의 일회성 요인으로 인해 4분기 실적은 기존 추정치를 하회할 것으로 보이나, 2019년에도 원가 개선으로 인한 이익 성장이 지속될 것으로 예상한다. 현재 2019년 PBR 0.6배로 역사적 저점 수준이며 배당수익률도 4.0%로 예상되어 긍정적인 접근을 권고한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 23,100원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.81%로 업종평균 수준.PER은 44.45로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한솔제지는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한솔제지	아세아제지	태림포장	신대양제지	무림P&P
ROE	1.5	3.4	1.0	8.3	7.0
PER	44.5	17.0	101.1	6.6	9.0
PBR	0.7	0.6	1.0	0.6	0.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 22,278주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 154,197주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 176,475주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 한솔제지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.78%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.95%, 외국인 27.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.95%를 보였으며 외국인은 27.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.82%로 가장 높았고, 기관이 31.14%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.02%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

현재주가 근처인 16,850원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,850원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 17,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 17,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월11일 :한솔제지(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
2월11일 :한솔제지(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
2월11일 :한솔제지(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
1월31일 :한솔제지(주) (정정)타법인주식및출자증권처분결정(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com