[ET투자뉴스]LIG넥스원, "좋아질 일만 남았다…" BUY-대신증권

발행일 : 2019-02-18 10:48 업데이트 : 2019-02-18 10:48

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대신증권에서 18일 LIG넥스원(079550)에 대해 "좋아질 일만 남았다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,500원을 내놓았다.

대신증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LIG넥스원(079550)에 대해 "(2/12 발표) 4Q18 별도기준 잠정실적은 매출액 4,183억원(-10.5% yoy) 영업이익 -25억원(적자지속 yoy)을 기록. 잠정치는 당사 추정 매출액 4,025억원과 컨센서스 매출액 4,076억원 대비 각각 4.1%, 2.8% 상회. 당사 추정 영업이익 79억원과 컨센서스 영업이익 -44억원대비 각각 적자전환, 적자축소"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "통상 수주와 매출 인식 시차가 1년 정도. 신규수주는 2016년 7,242억원(매출액 대비38.9%), 2017년 9,653억원(54.8%)으로 주춤하다 2018년부터 증가해 올해 실적 개선은 더딜 것. 2019년 실적은 매출액 1조 6,179억원(+9.5% yoy) 영업이익 241억원(+80.5% yoy)영업이익 2.7%(+1.1%p yoy)으로 추정"라고 밝혔다.

한편 "올해 신규수주도 2조원(매출액 대비 123.6%) 이상은 무난한 것으로 추정. 현궁 3차 양산, 차기중어뢰, 피아식별기 모드5, L-SAM 체계개발, 장거리공대지체계 등이 포함. 한화디펜스의 인도 비호복합 PJ 수주 시 장착되는 탐지레이더 및 신궁으로 전체 수주액의 30~40%가 동사 수주로 인식. 올해 실적 눈높이만 낮추면 좋아질 일만 남았음"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 43,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	43,929	48,000	36,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 43,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190218	BUY	43,500
20190207	MARKETPERFORM	40,000
20190110	MARKETPERFORM	40,000
20181122	MARKETPERFORM	36,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190218	대신증권	BUY	43,500
20190213	이베스트투자증권	BUY(MAINTAIN)	46,000
20190213	신한금융투자	매수(유지)	48,000
20190213	삼성증권	HOLD	36,000