[ET투자뉴스]LG이노텍, "신규 투자는 트리플…" BUY-대신증권

발행일 : 2019-02-18 10:46 업데이트 : 2019-02-18 10:46

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대신증권에서 18일 LG이노텍(011070)에 대해 "신규 투자는 트리플(3개) 카메라의 경쟁력 확대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "LG이노텍은 2019년 2월 15일, 2,821억원(2017년 연결 자기자본대비 14.5%) 신규 시설투자 관련하여 공시. 투자 대상은 모바일용 카메라모듈 분야(목적은 광학솔루션 사업 경쟁력 강화 및 시장 수요 대응)로 명시"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "연결 2019년 매출 8조 3,397억원(4.5% yoy), 영업이익 2,591억원(-1.7% yoy) 추정.2019년 상반기 실적은 다소 부진하나 하반기에 트리플 카메라 공급으로 매출, 이익 증가세가 높을 전망. 상반기대비 하반기 매출은 61.5%(hoh) 증가, 영업이익은 3,032억원으로 흑자전환, 전년동기대비(2,333억원) 30% 증가"라고 밝혔다.

한편 "ㅂ신규 시설투자는 트리플(3개) 카메라 분야로 추정, 글로벌 전략거래선의 2019년 하반기스마트폰 신모델에 트리플 카메라 채택 시에 경쟁우위를 확보하는 전략 평가. LG이노텍은 기존에 전략거래선의 카메라 전략 변화(듀얼 카메라, 3D 센싱 카메라) 과정에서 차별화된 기술 우위, 안정적인 수율 바탕으로 초기에 높은 점유율을 확보한 경험있음"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 190,000원까지 높아졌다가 2019년1월 115,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 115,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD (DOWNGRADE)
목표주가	126,400	150,000	109,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 109,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190218	BUY	115,000
20190128	BUY	115,000
20181119	BUY	175,000
20181025	BUY	175,000
20180921	BUY	175,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190218	대신증권	BUY	115,000
20190218	키움증권	BUY(MAINTAIN)	150,000
20190218	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	135,000
20190201	미래에셋대우	BUY	122,000