[ET투자뉴스]한전KPS, "높은 배당수익률, …" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-02-18 10:33 업데이트 : 2019-02-18 10:33

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현대차증권에서 18일 한전KPS(051600)에 대해 "높은 배당수익률, 비용 안정화, 해외 매출"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한전KPS(051600)에 대해 "2019년 이익은 기저효과로 전년비 감익하겠으나, 현 주가수준에서 배당 수익률 5% 수준. 2019년 중 UAE 경상정비 수주 시 2020년부터 해외매출 추가 증가 가능. 최근 정비 안정성 이슈 부각. 동사 Risk 요인 중 하나인 국내시장 M/S 축소 기조는 안정화 될 가능성이 높다는 판단"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4Q18 실적은 매출액 3,864억원(+45.4% qoq, 12.8% yoy), 영업이익 884억원(+446.3% qoq, +141.5% yoy) 기록하여 컨센서스를 대폭 상회. 1)화력/원자력 부문 계획예방정비 및 개보수공사 증가, 2)UAE 시운전 관련 실적정산분 증가로 매출액이 전년 동기비 12.8% 대폭 증가했으며, 성과급 및 퇴직급여 감소로 인한 비용 하락이 실적 호조의 주요 요인"라고 밝혔다.

한편 "높은 배당성향 감안하면, 2019년 감익 예상됨에도 불구하고 4.8% 수준의 배당. 배당 수익률이 주가 하방을 지지할 전망. UAE 원전 경상정비 수주 또는 사우디 원전 수주 등을 통해 추가적으로 매출 기반이 확대될 수 있는 해외 부문 기대"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 59,000원까지 높아졌다가 2018년11월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 44,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	40,143	44,000	37,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190218	BUY	44,000
20181107	BUY	38,000
20180807	BUY	53,000
20180503	매수	59,000
20180214	매수	53,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190218	현대차증권	BUY	44,000
20190215	미래에셋대우	매수	42,000
20190215	유진투자증권	BUY(유지)	41,000
20190215	KTB투자증권	BUY	37,000