[ET투자뉴스]일동제약, "19년 실적과 R&…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2019-02-18 09:42 업데이트 : 2019-02-18 09:42

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KTB투자증권에서 18일 일동제약(249420)에 대해 "19년 실적과 R&D 모멘텀 양수겸장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이혜린, 강하영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 일동제약(249420)에 대해 "투자의견 BUY 유지. 18년 일회성 비용 요인 고려시 19년 이익 전망 우수한 가운데19년 예상 PER 13배로 밸류에이션 매력 높음. 자체개발 표적항암제(IDX-1197, PARP inhibitor) 상반기 내 임상 1상 종료 후 L/O 추진 예정인 가운데 코스닥 상장 바이오 기업"셀리버리"와 공동개발(L/O 수익금 분배) 중인 파킨슨병 치료제(iCP-Parkin) 역시 글로벌 L/O를 위한 전임상 진행 중으로 R&D 모멘텀 부각 기대"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q 별도 순이익 25억 적자 시현. 80억 규모의 개발비 상각과 정기 세무조사에 따른 법인세 추징금 40억 반영 영향. 개발비 상각은 경쟁환경의 변화로 인한 사업성 저하로 개량 신약 및 제네릭 일부 품목의 개발 중단에 따른 것으로 일회성 "라고 밝혔다.

한편 "19년 별도 매출 5,516억(YOY +10%), 영업이익 371억(+32%) 추정. R&D 비용은 18년과 유사한 500억원 규모로 반영, 표적항암제(IDX-1197)와 파킨슨병 치료제(iCPParkin) 상반기 중 글로벌 L/O를 위한 주요 임상 단계의 마무리가 예상되기 때문. ETC 매출 YOY 8% 신장, OTC와 헬스케어 사업부 합산 매출 YOY 13% 신장 예상"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	30,000	30,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>