[ET투자뉴스]LG이노텍, "광학솔루션 추가 투…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2019-02-18 09:32 업데이트 : 2019-02-18 09:32

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키움증권에서 18일 LG이노텍(011070)에 대해 "광학솔루션 추가 투자의 함의 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "광학솔루션 사업에 2,821억원을 신규 투자한다고 발표했다. 동사는 지난 2년간 광학솔루션에만 1조원 남짓 투자하며 해외 전략 거래선의 3D센싱모듈과멀티 카메라 채용 Roadmap에 적극 호응해 왔다. 올해 추가 투자는 트리플카메라 공급을 위한 것이며, 기존 설비의 개조 투자로서 금액 대비 투자 효율성을 높일 것이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "신규 투자를 바탕으로 올해 광학솔루션 매출은 5.5조원(YoY 9%)으로 증가할전망이다. 카메라모듈의 판가 상승 효과가 두드러지며 트리플 카메라 매출이광학솔루션 매출의 절반에 육박할 것으로 추정된다. 트리플 카메라의 초기 수율만 확보한다면 지배적 지위에 따른 고수익성을 실현할 수 있고, 하반기 실적이 대폭 개선될 전망이다"라고 밝혔다.

한편 "올해 아이폰 판매량은 전년보다 감소할 것이라는 것이 보편적인 시각이며, 신규 아이폰 사양은 카메라가 가장 큰 변화일 것이다. 그렇다면 아이폰 부품 업체 중 동사의 실적이 가장 두드러지게 개선될 것이라는 전망이 힘을 얻는다.향후 광학솔루션은 카메라 동영상 기능 강화, 후면 ToF 방식 3D센싱모듈 채택 등을 계기로 지속 성장해갈 것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 210,000원까지 높아졌다가 2019년1월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 150,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD (DOWNGRADE)
목표주가	126,400	150,000	109,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 109,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190218	BUY(MAINTAIN)	150,000
20190128	BUY(MAINTAIN)	150,000
20190114	BUY(MAINTAIN)	150,000
20181114	BUY(유지)	180,000
20181112	BUY (MAINTAIN)	180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190218	키움증권	BUY(MAINTAIN)	150,000
20190218	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	135,000
20190201	미래에셋대우	BUY	122,000
20190129	유안타증권	BUY (M)	145,000