[ET투자뉴스]F&F_주가등락폭은 다소 큰 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 15일 오후 2시55분 현재 전일대비 10.86% 오른 64,300원으로 강세를 보이고 있는 F&F는 지난 1개월간 59.51% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 F&F의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 F&F의 위험을 고려한 수익률은 16.0을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 섬유의복업종의 위험대비수익률인 9.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 F&F가 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
F&F	3.7%	59.5%	16.0
한세실업	3.5%	16.8%	4.7
한섬	1.7%	-2.3%	-1.3
LF	1.3%	-3.5%	-2.7
경방	1.0%	-0.5%	-0.4
코스피	0.7%	6.2%	8.8
섬유의복	1.1%	10.0%	9.0

관련종목들은 하락 우위, 섬유의복업종 +0.88%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많지만 섬유의복업종은 0.88% 상승하고 있다.

한섬	36,850원 ▼300(-0.81%)	경방	11,150원 0 (0.00%)
한세실업	23,700원 ▼200(-0.84%)	LF	24,650원 ▼450(-1.79%)

증권사 목표주가 63,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 F&F의 평균 적정주가는 63,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 박현진 에널리스트가 " 잠재력에 베팅할 시간, 4Q18 연결매출 2,484억원(+2.4%YoY), 영업이익 370억원(-31.6%YoY)으로 당사 추정 영업이익(557억원)과 컨센서스(569억원)를 대폭 하회하는실적을 발표했다. 신규 브랜드의 플래그십 스토어 확대로 전반적인 영업비용이 증가한 것이 이익 부진의 주요인이다. 프리뷰에서 언급했지만 기후 영향으로 디스커버리 브랜드의 성수기 시즌 효과가 예상보다 더 저조했던 것으로도 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 66,000원을 제시했고, 신한금융투자의 김규리, 윤창민 에널리스트가 " What’s next?, 4분기 매출액은 2,484억원(+2% YoY)으로 컨센서스 2,902억원을 하회했다. MLB 면세점 매출액은 340억원으로 전년 동기 대비 70% 증가, 전분기 대비 3% 증가했다. 디스커버리 매출액은 1,540억원(-10% YoY)으로 부진했다. 영업이익은 370억원(-32% YoY)으로 컨센서스 605억원을 하회했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.45%로 업종평균 상회. PER은 7.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.31임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 F&F는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	F&F	LF	한세실업	경방	한섬
ROE	30.5	6.3	4.2	3.5	5.4
PER	7.6	10.1	37.7	12.4	17.5
PBR	2.3	0.6	1.6	0.4	0.9
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 2월11일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 548,461주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 539,866주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 5,688주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 F&F의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.26%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.32%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 16.34%, 외국인 20.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.73%를 보였으며 기관은 16.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.25%로 가장 높았고, 기관이 19.3%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.8%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 과열권, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 40,550원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 40,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,550원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 49,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 49,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월15일14시55분 :(주)F&F 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com