[ET투자뉴스]넥센타이어_업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편

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업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 15일 오후 1시20분 현재 전일대비 3.2% 하락하면서 9,680원을 기록하고 있는 넥센타이어는 지난 1개월간 6.37% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 넥센타이어의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 넥센타이어의 위험을 고려한 수익률은 3.3을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 8.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 넥센타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
애경산업	2.2%	-11.7%	-5.3
한솔케미칼	2.0%	11.4%	5.7
넥센타이어	1.9%	6.4%	3.3
SK케미칼	1.8%	12.2%	6.7
휴켐스	1.5%	2.3%	1.5
화학	0.8%	6.6%	8.2
코스피	0.7%	6.2%	8.8

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.44%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.44% 하락하고 있다.

한솔케미칼	88,700원 ▼2300(-2.53%)	SK케미칼	74,700원 ▼300(-0.40%)
애경산업	39,850원 ▲250(+0.63%)	휴켐스	21,950원 ▼400(-1.79%)

증권사 목표주가 12,500원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 넥센타이어의 평균 목표주가는 12,500원이다. 현재 주가는 9,680원으로 2,820원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 정용진, 한상윤 에널리스트가 " 안정적인 실적 추이, 4분기 매출 4,879억원(+10.3%, 이하 YoY), 영업이익 523억원(+15.2%)으로 시장 기대치(467억원)를 상회했다. 1) 북미 및 유럽 매출 선전에 따른 믹스 개선, 2) 유가 하락에 따른 투입원가 하락이 호실적을 이끌었다. 북미 매출은 약 1,500억원(+7%)을 달성한 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,500원을 제시했고, 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 기대치 상회 , 넥센타이어가 4Q18 실적을 공시했다. 연간 손익구조가 15% 이상 변경되며 이르게 실적변경공시 형태로 발표되었는데, 4Q18의 실적은 영업이익 기준으로 시장 기대치를 12.9% 상회하였다. 4Q18 매출액은 4,879억원(YoY +10.3%), 영업이익은 525억원(YoY +16.1%), 순이익은 306억원(YoY +23.0%)을 기록했다.…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 14,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.62%로 업종평균 상회. PER은 7.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 넥센타이어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	넥센타이어	애경산업	한솔케미칼	SK케미칼	휴켐스
ROE	8.6	3.8	13.9	5.6	16.7
PER	7.9	92.0	16.5	20.1	8.0
PBR	0.7	3.5	2.3	1.1	1.3
기준년월	2018년9월		2018년9월		2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 2월12일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 190,900주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 42,955주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 147,945주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 넥센타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.45%, 외국인 29.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.11%를 보였으며 외국인은 29.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 50.62%로 가장 높았고, 외국인이 25.16%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 9,090원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,090원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,090원대는 전체 거래의 15.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,260원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,260원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,260원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월11일 :넥센타이어(주) 감사보고서 제출
1월22일 :넥센타이어(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경


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