[ET투자뉴스]원익IPS, "투자자의 눈은 20…" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-02-15 13:23 업데이트 : 2019-02-15 13:23

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삼성증권에서 15일 원익IPS(240810)에 대해 "투자자의 눈은 2020년으로 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

삼성증권 이종욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 원익IPS(240810)에 대해 "반도체/디스플레이 신규 Fab 건설이 주식시장에 반영되기 시작하면서 이미 동사의 2020년 이익 기대가 주가에 반영되기 시작하였다. 현 시점에서 반도체 장비 업체들의 멀티플은 P/E 밴드의 중간 수준인 P/E 13배까지 확장될 것이라 믿는다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4Q18의 매출액은 시장의 기대 수준인 1,047억원을 기록했으나 영업손실 86억원을 기록하였다. 합병 전 불용재고 비용과 인센티브 등 일회성 비용이 반영된 것으로 보인다. 그러나 비용의 성격으로 보나, 투자자들의 관심사로 보나4Q18의 영업손실이 향후 주가에 크게 작용할 것이라 생각하지 않는다"라고 밝혔다.

한편 "재무상태표는 합병 이후 업데이트 예정이다. 주요 가정은 세 가지인데, 1) 2019년은 신규 투자 없이 전환투자만을 반영 하였으나 2020년은 DRAM 50k, NAND 80k의 신규투자를 반영하였다. 2) 테라세미콘의 2019년과 2020년 매출액 1,400억원과 1,788억원을 반영하였다. 3) QD-OLED의 파일롯 라인으로 발생할 만한 매출을 2020년에 약 1,000억원 반영하였다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 43,000원까지 높아졌다가 2018년10월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	30,400	37,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190215	BUY	29,000
20181030	BUY	22,000
20180830	BUY	37,000
20180802	BUY	37,000
20180504	매수	43,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190215	삼성증권	BUY	29,000
20190215	하나금융투자	BUY	32,000
20190214	KTB투자증권	BUY	37,000
20190108	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	25,000