[ET투자뉴스]CJ제일제당, "일회성 비용에 묻히…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2019-02-15 13:10 업데이트 : 2019-02-15 13:10

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KB증권에서 15일 CJ제일제당(097950)에 대해 "일회성 비용에 묻히기는 아깝다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 425,000원을 내놓았다.

KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "CJ제일제당에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 425,000원을 유지한다. 4Q18 실적은 예상치를 하회했으나, 일회성 비용 영향이 분명하다. 2019년에는 주요 사업부문의 실적 개선과 함께 국내외가공식품사업의 뚜렷한 성장에 주목해야 한다. 또한 구조적인 원가 개선에 따라 바이오부문의 실적안정성도 높아졌으며, 단기 시세 등락에 대한 우려를 낮출 필요가 있다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "물류와 제약부문을 제외한 CJ제일제당의 2019년 실적은 매출액 10조 8,122억원 (+6.4% YoY), 영업이익 6,932억원 (+14.5% YoY, 영업이익률 6.4%)으로 추정된다. 쉬완스 인수 효과는 아직 반영하지 않았다. 주요 사업 전반적인 실적 개선 속에서 국내외 가공식품의 고성장이 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 470,000원까지 높아졌다가 2018년3월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 425,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	450,455	510,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 425,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190215	BUY(유지)	425,000
20190111	BUY(유지)	425,000
20181120	BUY(유지)	425,000
20181116	BUY(유지)	425,000
20181109	BUY	425,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190215	삼성증권	BUY	410,000
20190215	대신증권	BUY	400,000
20190215	메리츠종금증권	BUY	510,000
20190215	NH투자증권	BUY(유지)	470,000