[ET투자뉴스]LS산전_거래비중 기관 29.7%, 외국인 31.24%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 15일 오전 11시50분 현재 전일대비 1.74% 하락하면서 50,800원을 기록하고 있는 LS산전은 지난 1개월간 0.59% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LS산전의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 LS산전의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 8.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LS산전이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
일진머티리얼즈	2.6%	9.9%	3.7
LG이노텍	2.3%	21.4%	9.3
대한전선	1.8%	8.4%	4.6
대덕전자	1.6%	7.3%	4.5
LS산전	1.5%	-0.6%	-0.3
코스피	0.7%	6.1%	8.7
전기전자	1.7%	14.1%	8.2

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -3.01%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 3.01% 하락하고 있다.

일진머티리얼즈	42,850원 ▼950(-2.17%)	대덕전자	10,400원 ▼150(-1.42%)
LG이노텍	105,000원 ▼2500(-2.33%)	대한전선	1,165원 ▼30(-2.51%)

증권사 목표주가 70,800원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LS산전의 평균 목표주가는 70,800원이다. 현재 주가는 50,800원으로 20,000원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 이봉진 에널리스트가 " 2019년에도 매출 및 이익의 성장은 지속, 2018년 4분기 실적은 매출액 6,304억원(YoY +4.3%), 영업이익 317억원(YoY +35.5%), 순이익 144억원(YoY -7.7%)을 기록했다. 매출액은 시장 컨센서스 및 당사 추정치를 소폭 상회했으나, 영업이익은 기대에 미치지 못했다. 전력인프라 및 융합사업부의 매출이 호조를 보인 반면 해외 프로젝트에서 비경상적 비용(약 140억원)이 발생했기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 72,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 우려보다는 괜찮을 것, 4Q18 연결기준 실적은 매출액 6,188억원(+2.3% yoy) 영업이익 433억원(+84.9% yoy) 영업이익률 8.8%(+4.9%p yoy)을 전망. 추정치는 컨센서스영업이익 449억원에 부합하는 수준. 전력기기 부문은 매출액 1,563억원(+1.1%p yoy)으로 전년과 비슷. 전력인프라는 1,506억원(-13.9% yoy +16.1% qoq), IT투자 감소의 영향을 받았으나 정유화학 관련 투자가 일부 방어…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.49%로 업종평균 상회. PER은 11.91로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.25임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LS산전은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	LS산전	일진머티리얼즈	대한전선	LG이노텍	대덕전자
ROE	10.5	6.6	-17.3	6.3	7.4
PER	11.9	56.7	-	19.6	21.7
PBR	1.3	3.7	3.2	1.2	1.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월11일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 44,026주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 214,743주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 257,719주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 LS산전의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.62%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.7%, 외국인 31.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.24%를 보였으며 기관은 29.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.94%로 가장 높았고, 기관이 29.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 51,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 51,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,400원대는 전체 거래의 28.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 51,400원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 50,400원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 50,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 50,400원대의 지지가능성과 51,400원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

2월11일 :LS산전(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
2월11일 :LS산전(주) 주주총회소집결의


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com