[ET투자뉴스]CJ제일제당, "일회성 비용으로 기…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2019-02-15 10:51 업데이트 : 2019-02-15 10:51

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메리츠종금증권에서 15일 CJ제일제당(097950)에 대해 "일회성 비용으로 기대를 소폭 하회, 실망 보다는 우려의 해소 시점으로 판단"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 510,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 김정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "4Q18 실적은 영업이익(대통제외) 1,042억원(+6.5% YoY)을 기록하며 시장 기대치를 150~200억원 가량 하회했다. 가공식품은 국내 15%(전년동일기준), 해외 35~40% 성장하며 외형성장이 돋보였지만 비용 반영 및 원가 부담으로 수익성이 예상보다 부진 했다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "일회성 비용으로 시장 기대를 소폭 하회한 부분이 실망스러울 수 있다. 그러나 과거 4분기 대규모 일회성 비용이 나오면서 큰 폭으로 컨센서스를 하회했던 경험이있기 때문에 실적발표를 앞두고 우려가 높았던 점도 사실이다. 컨센을 하회한 실적이지만 실망보다는 오히려 우려의 해소가 기대되는 실적으로 판단한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	450,455	510,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 510,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190215	BUY	510,000
20181206	BUY	510,000
20181121	BUY	510,000
20181109	BUY	510,000
20181008	BUY	510,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190215	메리츠종금증권	BUY	510,000
20190215	NH투자증권	BUY(유지)	470,000
20190215	KB증권	BUY(유지)	425,000
20190215	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	460,000