[ET투자뉴스]빙그레_주가등락폭이 작아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 15일 오전 10시40분 현재 전일대비 1.85% 하락하면서 69,000원을 기록하고 있는 빙그레는 지난 1개월간 4.56% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 빙그레의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 빙그레의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 빙그레가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼양식품	2.9%	16.4%	5.6
대상	2.0%	0.8%	0.3
삼양사	1.5%	8.3%	5.5
빙그레	1.2%	-4.6%	-3.7
롯데푸드	1.2%	-3.2%	-2.6
코스피	0.6%	6.7%	11.1
음식료품	0.7%	-0.5%	-0.7

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.79%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.79% 하락하고 있다.

롯데푸드	643,000원 ▼1000(-0.16%)	삼양식품	70,200원 ▲1900(+2.78%)
대상	26,800원 ▲200(+0.75%)	삼양사	62,400원 ▼200(-0.32%)

증권사 목표주가 85,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 빙그레의 평균 목표주가는 85,000원이다. 현재 주가는 69,000원으로 16,000원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 IBK투자증권의 김태현 에널리스트가 " 비용 증가로 4Q18 적자폭 확대 불가피, 4Q18 연결 매출액과 영업이익이 각각 1,778억원(+5.6% yoy), 43억원 적자(적자지속yoy, 4Q17: 15억원 적자)로 추정되며 컨센서스(매출액: 1,798억원, 영업이익: 9억원적자) 대비 매출액은 부합, 영업이익은 크게 하회할 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.97%로 업종평균 수준.PER은 23.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.24임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 빙그레는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	빙그레	대상	삼양식품	삼양사	롯데푸드
ROE	5.3	5.0	12.3	4.6	13.9
PER	23.6	19.5	17.6	10.6	7.6
PBR	1.2	1.0	2.2	0.5	1.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,952주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 7,481주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 11,432주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 빙그레의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 42.35%, 외국인 37.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.38%를 보였으며 개인은 20.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 48.25%로 가장 높았고, 외국인이 33.27%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.45%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

주요 매물구간인 75,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 75,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 75,000원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 72,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 72,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 72,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com