[ET투자뉴스]CJ제일제당, "성장성과 기업가치 …" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2019-02-15 10:24 업데이트 : 2019-02-15 10:24

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NH투자증권에서 15일 CJ제일제당(097950)에 대해 "성장성과 기업가치 제고에 주목할 때"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진, 임수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "18년 4분기 영업 실적은 다소 기대에 못 미쳤으나, 19년의 성장성 감안 시 19년 기준 PER 13.5배 수준 은 저평가 국면. 19년에는 물류 및 제약 제외 기준 매출액 10조8,909억원 (+7.2% y-y), 영업이익 7,127억원(+17.8% y-y) 기록할 것으로 추정"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "18년 4분기 물류 및 제약 제외 기준 매출액 2조6,505억원(+12.3% y-y), 영업이익 1,042억원(+44.7% y-y) 기록. 바이오 부문은 일회성 비용(인센티브 및 미실현 손익 약 150억원)을 제외하면 분기 최대 영업이익 달성. 가공식품 부문 매출액은 주력제품 및 글로벌 고성장으로 14.7% y-y 증가"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 470,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	450,455	510,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 470,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190215	BUY(유지)	470,000
20190108	BUY(유지)	470,000
20181205	BUY	470,000
20181126	BUY(신규)	470,000
20180709	BUY(유지)	400,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190215	NH투자증권	BUY(유지)	470,000
20190215	KB증권	BUY(유지)	425,000
20190215	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	460,000
20190215	하나금융투자	BUY	440,000