한화투자증권에서 15일 이마트(139480)에 대해 "예상보다 이른 한파"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
한화투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "이마트 4분기 연결실적은 당사 및 시장 기대치를 크게 하회하였다. 총매출액은 4조 2,260억 원(전년동기대비 +7.2%), 영업이익은 614억 원(전년동기대비 -58.9%)을 달성하였다. 신규로 연결 편입된 신세계건설영업이익을 제외할 경우 522억 원 수준이다. 4분기 실적은 할인점 부진이 영향을 미쳤다. 명절 연휴 효과에 따른 부담과 소비경기 부진으로 인한 집객력 감소가 동시에 나타났다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "2019년 실적개선 폭은 제한될 가능성이 높다. 그렇게 생각하는 근거는1) 온라업 점유율 확대를 위해 공격적인 프로모션이 진행될 가능성이높고(외형성장률 30% 목표), 2) 객수 회복이 단기간에 쉽지 않을 것으로 판단하며, 3) 주요 소비계층이 중산층 소득여건 개선이 목격되지 않고 있기 때문이다. 2019년은 외형확대 보다는 수익성 개선에 집중해야할 시기로 평가한다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 330,000원까지 높아졌다가 2019년1월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY (MAINTAIN)
HOLD(하향)
목표주가
264,438
325,000
220,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 325,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190215
BUY(유지)
220,000
20190118
BUY(유지)
240,000
20181114
BUY(유지)
270,000
20181112
BUY(유지)
270,000
20181004
BUY(유지)
300,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190215
한화투자증권
BUY(유지)
220,000
20190215
한국투자증권
매수(유지)
230,000
20190207
미래에셋대우
매수
240,000
20190201
NH투자증권
HOLD(하향)
220,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
