[ET투자뉴스]CJ대한통운_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 3.2로 상위권, 업종평균치보다 낮아 14일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.28% 오른 179,500원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 6.53% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 4.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
CJ대한통운	2.0%	6.5%	3.2
대한항공	1.9%	9.8%	5.1
현대글로비스	1.9%	2.6%	1.3
팬오션	1.4%	-7.8%	-5.5
제주항공	1.2%	1.0%	0.8
코스피	0.6%	6.0%	10.0
운수창고업	0.8%	3.8%	4.7

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.4%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.4% 상승중이다.

현대글로비스	140,000원 ▼1000(-0.71%)	팬오션	4,260원 ▼90(-2.07%)
제주항공	34,150원 ▲200(+0.59%)	대한항공	36,450원 ▲700(+1.96%)

증권사 목표주가 203,600원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 203,600원이다. 현재 주가는 179,500원으로 24,100원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 강성진, 정혜정 에널리스트가 " 영업이익 호조에도 투자의견 Hold 유지, CJ대한통운의 4Q18 잠정 매출액은 2.5조원 (+30.0% YoY, +4.0% QoQ), 영업이익은 874억원(+45.6% YoY, +65.4% QoQ), 당기순이익은 5억원 (흑전 YoY, 흑전 QoQ)을 각각 기록했다. 영업이익은 KB증권 기존 전망치와 시장 컨센서스를 각각 11.7%, 20.1% 상회하는 수준이다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, SK증권의 유승우 에널리스트가 " 본격적인 단가 인상은 3 월부터, 동사의 4Q18 매출액은 2 조 5,152 억원으로 컨센서스에 부합했고, 영업이익은 874 억원으로 컨센서스를 18.1% 상회함. 글로벌 사업부문의 성장이 탑라인의 폭발적 성장을 견인함(YoY +30%). 11 월 대전 허브터미널 안전사고에도 불구하고 CL 사업부의 부진사업 손익이 개선(P&D 자항선)되며 분기 최대 영업이익을 기록함…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.06%로 업종평균 수준.PER은 56.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.32임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	CJ대한통운	대한항공	제주항공	팬오션	현대글로비스
ROE	2.3	6.5	24.2	5.6	13.2
PER	56.9	14.5	8.9	15.5	9.6
PBR	1.3	0.9	2.2	0.9	1.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 2월12일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 218,017주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 177,654주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 40,288주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.02%, 외국인 33.12% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.12%를 보였으며 개인은 26.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.47%로 가장 높았고, 외국인이 32.96%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 167,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 167,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 167,000원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 164,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 167,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 167,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월7일 :씨제이대한통운(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경


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