[ET투자뉴스]NHN한국사이버결제, "예상대로 양호했던 …" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-02-14 11:59 업데이트 : 2019-02-14 11:59

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하나금융투자에서 14일 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 "예상대로 양호했던 4분기, 기대되는 19년"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

하나금융투자 신동하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 " 물론 경쟁 심화에 따른 점유율 조정이 일부 이루어질 수 있지만, 전방 수요 성장 속도가 이를 상회할 전망이다. PG 매출액 역시 카드수수료 인하의 영향이 있겠지만 시장 및 주요 고객의 성장세를 고려할 때 19년에도 20% 초반의 성장이 예상된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 매출액과 영업이익은 1,175억원(+25% (YoY)), 62억원(+58%), 영업이익률 5.3%(+1.1%p)로 매출액은 하나금융투자 추정치를 소폭 상회했고, 영업이익은 유사했다"라고 밝혔다.

한편 "모바일 결제 편의성 증진과 사용 연령층 확대를 고려할 때 온라인 결제 시장의 성장은 19년에도 이어질 전망이다. 소매판매 내 온라인 결제 비중이 19년 28%까지만 상승해도 전년 대비 20%의 시장 성장이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 29,700원까지 높아졌다가 2019년1월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 16,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	16,500	17,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>