[ET투자뉴스]셀트리온_상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 14일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.89% 하락하면서 208,000원을 기록하고 있는 셀트리온은 지난 1개월간 3.93% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 셀트리온의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 셀트리온의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 9.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 셀트리온이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대웅제약	2.1%	5.5%	2.6
셀트리온	1.8%	-3.9%	-2.1
삼성바이오로직스	1.8%	-4.8%	-2.6
한미약품	1.7%	4.3%	2.5
유한양행	1.4%	8.2%	5.8
의약품	1.2%	-1.0%	-0.8
코스피	0.6%	5.6%	9.3

관련종목들도 하락 우세, 의약품업종 -1.22%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 의약품업종이 1.22% 하락하고 있다.

유한양행	244,500원 0 (0.00%)	한미약품	461,500원 ▼9000(-1.91%)
대웅제약	201,500원 ▼3000(-1.47%)	삼성바이오로직스	376,500원 ▼3000(-0.79%)

증권사 목표주가 255,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 셀트리온의 평균 목표주가는 255,000원이다. 현재 주가는 208,000원으로 47,000원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차증권의 강양구 에널리스트가 " 모멘텀은 2H19에 집중 , 유럽보다 시장 규모가 2배 가량 큰 미국 FDA로부터 트룩시마와 허쥬마 허가받았으며, 북미 영업 파트너사 TEVA와 실질적인 영업 환경 조성되는 2H19 중 본격적인 외형/이익 개선 가능한 점을 고려하여 투자의견 BUY 유지…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 260,000원을 제시했고, SK증권의 이달미, 이소중 에널리스트가 " 1 공장 증설로 공장가동 중단, 동사의 2018 년 4 분기 실적은 매출액이 2,503 억원(-8.7%YoY), 영업이익은 851 억원(-47.6%YoY, OPM 34.0%)로 시장 컨센서스 하회가 전망된다. 4 분기 실적의 시장 컨센서스하회 주된 원인은 트룩시마와 램시마의 단가인하로 매출액이 예상보다 부진할전망이며 1 공장 증설로 공장가동 중단에 따른 이익률 하락이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 55.05%로 업종평균 상회. PER은 63.95로 업종평균보다 높으며, PBR은 10.07로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 셀트리온이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	셀트리온	대웅제약	한미약품	유한양행	삼성바이오로직스
ROE	15.8	5.7	7.0	6.2	-3.2
PER	64.0	65.4	96.0	30.8	-
PBR	10.1	3.7	6.7	1.9	6.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 505,780주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 167,991주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 337,789주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 셀트리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.73%, 외국인 18.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.49%를 보였으며 기관은 17.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.44%로 가장 높았고, 외국인이 20.78%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.77%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열 구간에서 상승반전 시도를 보였으나 60일선의 저항이 만만치 않다.

현재주가 근처인 214,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 214,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 214,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 225,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 214,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 214,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com