[ET투자뉴스]한국항공우주, "4Q18 Revie…" BUY(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2019-02-14 10:51 업데이트 : 2019-02-14 10:51

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이베스트투자증권에서 14일 한국항공우주(047810)에 대해 "4Q18 Review: 완재기 수출만 되면 된다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 장도성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "4Q18 연결기준 매출액 8,701억원(YoY +88.1%), 영업이익 706억원(YoY 흑전, OPM 8.1%), 지배순이익 423억원(YoY 흑전)으로 매출액은 컨센서스 및 당사 추정치 상회했으나, 영업이익은 시장 컨센서스 대비 하회했다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사는 2019년 가이던스로 매출액 3조 896억원(YoY +10.8%), 신규수주 2조 6,240억원(YoY -8.2%)을 제시했다. 매출 성장은 1)KF-X개발사업관련 매출 확대 2)민수 수주 확대에 따른 외형성장에 기인한다"라고 밝혔다.

한편 "2월 10일 언론에 의하면 스페인 수송기 스왑딜(스페인 수송기 4~6대 ↔ KT-1 30여대,T-50 20여대, 7850억)에 대해서 이달 중으로 공식적인 협의가 진행될 것이라고 발표했다. 방사청의 빠른 대처에 따라 빠르면 올해말 성사도 가능할 전망이다. 성사될 경우 동사의 2019년 신규수주는 3조원을 초과 달성할 전망이고, 수익성 또한 개선될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 44,000원까지 높아졌다가 2018년11월 39,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	중립(하향)
목표주가	41,138	48,000	36,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '중립(하향)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190214	BUY(유지)	41,000
20190118	BUY (MAINTAIN)	41,000
20181116	BUY (MAINTAIN)	39,000
20181022	BUY (INITIATE)	44,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190214	이베스트투자증권	BUY(유지)	41,000
20190214	현대차증권	BUY	41,000
20190214	대신증권	BUY(유지)	40,000
20190213	삼성증권	HOLD	36,100