[ET투자뉴스]동아에스티, "일회성 비용으로 아…" BUY-NH투자증권

발행일 : 2019-02-14 10:37 업데이트 : 2019-02-14 10:37

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

NH투자증권에서 14일 동아에스티(170900)에 대해 "일회성 비용으로 아쉬운 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

NH투자증권 구완성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 동아에스티(170900)에 대해 "4분기 개별 매출액 1,385억원(-4.7% y-y), 영업이익 5억원(흑전 y-y, 영업이익률 0.3%) 기록. 매출액은 시장 기대치에 부합했으나, 영업이익은 2.5% 하회. CP주) 강화를 위한 컨설팅비용 약 35억원 반영으로 판관비 증가. 환율 소폭 상승으로 영업외 보유외화 평가이익 반영, 세전이익 23억원(흑전 y-y) 기록. 정기 세무조사에 따른 추징금 약 40억원 반영으로 당기순손실 4억원(적지 y-y) 기록"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "ETC(전문의약품)부문 매출액 2,988억원(+0.6% y-y) 시현. 주요품목 매출감소폭 축소 및 주블리아(손발톱무좀) 연간 매출액 120억원(+207.6% yy), 슈가논(당뇨) 99억원(+50.4% y-y) 달성으로 신제품 효과 본격화. 박카스 수출 호조로 수출부문 1,402억원(+0.3% y-y) 기록. 올해는 WHO향 항결핵제 수주 증가로 성장 확대 전망. 역기저효과로 의료기기 727억원(-7.9% y-y) 기록하며 역신장했으나, 신제품 효과로 2019년 매출 회복 전망"라고 밝혔다.

한편 "슈가논 상반기 인도 출시, 하반기 러시아, 브라질 출시 계획. 1분기 DA9801(당뇨병성신경병증) 미국 3상 IND 신청. 2분기 DA-3880(네스프 시밀러) 유럽 3상 개시 및 3분기 일본 출시 기대. 3분기 시벡스트로(슈퍼항생제) 폐렴 적응증 확대에 따른 구조적 수익성 개선 기대"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 125,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	125,571	130,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190214	BUY	125,000
20190122	BUY(유지)	125,000
20181106	BUY(유지)	125,000
20181004	BUY(상향)	125,000
20180403	HOLD(하향)	120,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190214	NH투자증권	BUY	125,000
20190214	KTB투자증권	BUY	130,000
20190214	대신증권	BUY(유지)	130,000
20190213	삼성증권	BUY	124,000