[ET투자뉴스]넷마블, "당분간 M&A 기대…" BUY-미래에셋대우

발행일 : 2019-02-14 10:19 업데이트 : 2019-02-14 10:19

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미래에셋대우에서 14일 넷마블(251270)에 대해 "당분간 M&A 기대감이 주가 변수"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 149,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김창권 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 넷마블(251270)에 대해 "'카카오’ 등 여러 대형 기업이 인수전에 참가한 것으로 보도되고 있고, 일본 내 의무공개매수 규정이 적용되면 넥슨 인수 자금이 최대 13조원으로 알려지는 등 자금 동원 방법과 M&A 형식과 가능성에 대해서는 많은 변수가 존재하고 있다. 동사 주가는 당분간 실적 부진 우려감과 함께 초대형 M&A 기대감이 공존하면서 등락이 예상되고 있다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "4분기 매출액과 영업이익은 전년동기와 비교해 각각 20.9%, 59.0% 줄어든 4,871억원과 380억원을 기록했다. 무형자산 및 영업권 손상에 따른 1회성 영업외비용 258억원 계상되면 서 순이익은 전년동기와 비교해 72.1% 감소하였다"라고 밝혔다.

한편 "실적 발표에서 확인된 2019년 신작 게임 라인업은 2분기부터 집중되어 있다. ‘요괴워치: 메달워즈’가 3월말 일본 시장 출시가 예정되고 있고, 투자비가 큰 대작 게임 ‘일곱개의 대죄:Grand Cross’는 1분기말에 한국과 일본에서 사전예약이 진행될 예정이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 180,000원까지 높아졌다가 2018년11월 156,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 149,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY (M)	REDUCE
목표주가	140,250	180,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 149,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190214	BUY	149,000
20181127	매수	156,000
20180809	TRADING BUY	160,000
20180502	TRADING BUY(유지)	170,000
20180405	TRADING BUY(유지)	170,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190214	미래에셋대우	BUY	149,000
20190214	하이투자증권	BUY(유지)	155,000
20190214	KTB투자증권	REDUCE	90,000
20190214	하나금융투자	BUY	180,000