[ET투자뉴스]대우조선해양_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.17%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 14일 오전 9시50분 현재 전일대비 3.42% 하락하면서 31,100원을 기록하고 있는 대우조선해양은 지난 1개월간 1.89% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대우조선해양의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 대우조선해양의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 9.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대우조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	3.0%	-1.9%	-0.6
현대중공업	2.4%	-7.5%	-3.1
삼성중공업	2.2%	15.0%	6.8
현대미포조선	2.2%	-0.3%	-0.1
한국항공우주	1.5%	3.9%	2.5
운수장비	1.2%	2.5%	2.0
코스피	0.6%	5.5%	9.1

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.82%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 1.82% 하락하고 있다.

삼성중공업	8,580원 ▼100(-1.15%)	현대미포조선	60,100원 ▼1100(-1.80%)
현대중공업	124,000원 ▼3000(-2.36%)	한국항공우주	34,950원 ▲1600(+4.80%)

증권사 목표주가 50,000원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대우조선해양의 평균 목표주가는 50,000원이다. 현재 주가는 31,100원으로 18,900원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " 현대와의 합병, 넘어야 할 산이 많다, 현대중공업은 세계 최대 수주잔고를 보유하고 있는 대우조선해양에 대한 인수 의사를 보였다. 그동안 대우조선해양에 대해폄하하는 입장을 보였던 현대중공업이 대우조선해양의 기술력을 마침내 공식적으로 인정한 것이다. 두 조선소간 합병의 핵심은 ”주력 선박들”과 ”국내 방산분야”에서의 독과점 심사이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박무현, 장대익 에널리스트가 " 카타르, 40척의 LNG선 투자 계획 표명, 미국과 호주 그리고 러시아에서 LNG 투자 및 수출량을 늘리는 경쟁을 주도하고 있다. 세계 최대 LNG수출국 카타르는 이에 대항해 지난해 LNG 생산량을 현재의 0.77억톤/연에서 1.1억톤/연으로 늘릴 계획을 발표했다. 카타르가 늘리고자 하는0.33억톤/연 규모의 LNG생산량은 2018년 LNG물동량 2.9억톤의 11.4%에 해당되는 규모이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.61%로 업종평균 상회. PER은 5.55로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대우조선해양은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	대우조선해양	삼성중공업	한국항공우주	현대미포조선	현대중공업
ROE	17.5	-6.6	-17.0	20.4	16.6
PER	5.6	-	-	4.9	4.1
PBR	1.0	0.8	3.1	1.0	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 60,147주를 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 193,648주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,981,892주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,173,391주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.98%로 적정수준 최근 한달간 대우조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.98%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.88%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.17%를 보였으며 기관은 12.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.7%로 가장 높았고, 외국인이 21.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.85%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 33,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,800원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com